龙湖地产利润表分析课件.ppt

龙湖地产利润表分析
一、龙湖简介
一、龙湖简介
1、公司概括
集团主席 吴亚军
发行股本(股)5,826M
面值币种 港元
股票面值
行业分类 地产发展
公司业务:公司在中国从事物业开发、物业投资及物业管理业务。
全年业绩:集龙湖地产利润表分析
一、龙湖简介
一、龙湖简介
1、公司概括
集团主席 吴亚军
发行股本(股)5,826M
面值币种 港元
股票面值
行业分类 地产发展
公司业务:公司在中国从事物业开发、物业投资及物业管理业务。
全年业绩:集团二零一四年销售额较去年增长2%。%,%。,。%,分红比例提升5个百分点至核心净利润的25%。
3、业务展望:
二零一五年,中国房地产市场预计将继续波动调整态势,当前房地产成交的下行与分化主要是因为各地供应结构所致,新一届政府虽减少行政干预,但调整不可能在短期内完成。伴随过去的去化和需求积蓄,2015年整体形势不致弱于去年,但难有根本性的量价逆转。区域、板块的分化将进一步加剧,行业竞争将更加考验企业的品牌、稳健和持续发展能力。
在这样的形势下,集团更关注盘面健康,战略坚定、面向未来的可持续增长。集团将继续坚持扩纵深、近城区、控规模、持商业的基本策略,强化城市解读和客户细分,精准投资。提升运营效率,继续强化供销存管理,并将着力抓住市场时机加快销售,尤其是加快库存房屋的去化,控制存货,并进一步加强开发成本管控水准。
集团目前在售主力项目将达到66个,全年将有13个全新项目上市,21个项目将推出新一期新业态产品。产品将涵盖刚需、改善性、商业经营等不同需求的客户,并根据市场变化调整不同业态间的比例,力求在波动复杂的市场中抓住需求和机遇。
集团(包括合营企业)于二零一四年竣工的物业总建筑面积约616万平方米。计划于二零一五年竣工的物业总面积将达到600万平方米左右,其中大部分将集中于下半年。目前项目工程进展和销售进度正常。
投资物业方面,成都金楠天街、北京时代天街、上海虹桥天街、重庆时代天街3期、重庆源着2期已于本年开工建设。重庆时代天街2期、北京长楹天街、成都时代天街1期、西安大兴星悦荟本年已开业。杭州金沙天街、成都金楠天街预计将于二零一五年竣工开业。上述项目为集团未来投资物业租金的增长奠定坚实的基础。
利润表
二、全面分析
增减变动分析
垂直结构分析
业务结构分析
,%,说明公司经营规模有所扩大。%,略高于营业收入的增长率,说明公司总体上成本控制还有待加强。具体到不同项目还是存在较大差别,其中销售费用和一般行政费用控制较好,其增长低于营业收入的增长,但利息支出增长率大幅增加。,%。增长率不高主要是由于公司营业收入的增长率较低于营业成本。
,因此公司税前利润也有小幅度的增长。,%
%,比上期的31%%,税前利润也有所下降。主要是销售成本增加。,%,原因主要是收入增加和所得税费用增加
三、盈利能力分析
从上表可以看出
四、重点项目分析
收入质量分析
成本费用分析
收入质量分析--收入效益分析
营业成本分析
13年相对于12年的营业成本变动额
=-=
成本变动率=%
14年相当于13年的营业成本变动额
=-=
成本变动率==%
从以上数据可以看出,
龙湖13年对于12年的成本变动额要远高于14年对13年的成本变动额,原因可能在于龙湖14年将企业规模扩张速度减缓,虽然成本额有所增加,但稳健发展的战略方针使其变动成本额有所下降。
14年成本变动率也远小于13年,规模效应,原因同上。
管理费用分析:
13年管理费用增长率
=(-)/=%
14年管理费用增长率
=(-)/=%
从以上数据可以看出,
龙湖14销售费用增长率以及管理费用增长率较13年有所下降,但属于合理范围,原因在于稳健的可持续发展战略,使得龙湖14年整体都较上