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关键词:应收账款中小企业应收账款融资
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引言
作为国民经济的重要组成部分,中小企业在推动我国经济开展的过程中发挥着不可替代的作用。在促进就业、保障社会稳定等方面中小企业也扮演着非常重要的角色。我国对于中小型企业的开展一直以来都比较关注。尽管多年来中小企业的开展获得了许多的可喜成就,但在其开展中面临许多问题和缺乏,尤其在当前经济转型阶段,资金短缺已成为制约中小企业开展的主要因素,解决融资问题实现企业资金的正常运转已逐步成为中小企业开展过程中所需解决的问题。应收账款作为企业流动资产的主要形式之一,其在中小企业总资产中所占的比重逐年提升,并已逐渐成为影响中小企业的支付才能。本文以应收账款融资为主要的研究对象,对应收账款的概念进展了阐述和说明,在此根底上,阐述了应收账款融资的方式及现状。根据应收账款融资在国内外的实际开展情况,及相关学者的研究情况,,并提出相关对策建议.
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第一章应收账款融资相关理论及文献综述

1。1。1应收账款融资概述
应收账款融资是指为解决资金短缺问题,企业将应收账款作为贷款的抵押担保向银行等金融机构提交贷款申请,以此来获得银行的信贷支持。该融资形式是贷款和担保品之间亲密联络的一种担保贷款,从广义上讲,应收账款融资可以在银行申请开立信誉证、开立银行承兑汇票、开立银行保函一项或几项业务来满足企业的融资需求。
从本质上来讲,由于应收账款在现实中的回收需要经历一定的过程,不可能立即兑现,因此对于当期下的中小企业来讲,应收账款属于一种将来资产。而应收账款融资是通过某种交易或手段,将将来现金流转移至可以利用的资金,以此来进步企业资产的正常运转,从而满足企业开展和再消费的需要。应收账款融资使得应收账款跨时期应用成为了可能,其出现将使商品赊销方式得到进一步实现,也将使企业迎来更加广阔的开展前景,实现中小企业将来现金的当前利用是应收账款融资形式的本质所在。
。2应收账款融资方式
一、应收账款保利融资
保理又称保付代理、托收保付,应收账款保理融资,是指企业把由于赊销而形成的应收账款在满足一定的条件下,转让给银行,向银行获得资金支持,从而获得融资行为,、风险保障、资金融通、应收账款账户管理等都属于保理融资的重要内容。从类型上可以将,其又可详细划分为有追索权保理和无追索权保理、明保理和暗保理、折扣保理和到期保理、国内保理和国际保理、单保理和双保理。应收账款保理融资对中小企业作为一种重要的途径,极好的解决了许多中小企业融资需求
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二、应收账款质押融资
应收账款质押融资,是指企业将应收账款作为有效资产进展抵押,也是该项融资业务的主要特点,,最终确立了这一融资方式的合法性。分析说明,、批量应收账款循环质押、存量应收账款质押、流量应收账款质押、将来应收账款质押。这五种授信方式既可以独立采用,也可以互相合并使用〈2>.
三、应收账款证券化融资
应收账款证券化融资是指利用资产证券化原理的一种,将某一工程标的资产所产生的具有稳定将来现金流作为金融担保,企业将应收账款进展整合处理,并结合自身的融资需求量,将适量应收账款出售和特殊机构SPV,经SPV的专业化加工,将应收账款转化为证券并进展市面出售,以此来满足企业的资金需求。目前在国际上,应收账款证券化融资已向多个行业开放,涉及汽车销售、航空运输、公路运输等众多领域。

1。2。1国外研究
随着欧美兴隆国家信誉体系的不断完善和成熟,和现代金融理论的创新和金融体系的开放理论,目前在经济兴隆的欧美国家已经开展了较长时间的动产担保融资业务,特别是应收账款融资业务。目前很多学家对这一方面研究了不少.
KhaledSoufani(2002)在《财务会计应收款的决定:保理期权》指出利用应收账款进展融资是中小企业融资最有效的方式之一,并将英国的中小企业作为研究对象,以影响应收账款融资形式开展的因素为研究重点,对英国中小企业的应收账款融资现状进展了系统的研究。作者通过研究发现,应收账款金融衍生品的形式、消费者类型及企业的开展规模都能对应收账款融资的成效产生宏大影响.
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(2020)在《应收账款的经济学分析》中以实证研究形式剖析应收账款融资相关经济学研究,经过分析,,但企业具有很高的风险因素就不能利用其所拥有的应收账款进展融资。同时,作者(2020)在《出售应收账款和投资缺乏的问题》中提到虽然应收账款融资受到多种因素的影响,甚至在许多情况下事和愿违,但作者仍然明确指出应收账款融资是解决中小企业资金短缺问题的有效途径。
LeoraKlapper(2020)在《保理融资在中小企业融资中的作用》对于中小企业开展的重要性进展过细致的讨论和分析,结合保理融资开展的现状,指出应收账款融资将成为中小企业在融资过程中所普遍采用的融资形式。并对应收账款融资过程中可能发生的风险进展了全面的分析,例如对银行操作风险和下游企业的信誉风险进展研究。
1。2。2国内研究
包晓岚,高思新(2004)在《应收账款融资的方式和前景分析》中对应收账款融资的开展前景进展了预测和评价,指出相关的制度和法律体系必将随着市场经济的开展而不断完善。随着赊销方式的日益盛行,应收账款在企业总资产中的比重将会进一步提升,应收账款融资将成为企业解决资金问题所依赖的重要途径。文章还采用实证分析的方法,列举了应收账款融资方式,并进展了详细的讲解和说明。
郭涛(2005)《中小企业融资的新渠道-应收账款融资》中对和应收账款融资在解决中小企业融资难等方面所发挥的成效进展了高度评价和肯定,并应收账款融资形式施行过程中的注意事项和详细流程发表了作者的观点。
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汪其昌,楼远(2007)《应收账款融资:解决中小企业融资难的另一途径》中对影响应收账款融资的因素进展了讨论,并指出法律和制度体系不完善是导致应收账款融资不力的主要原因。并提出相关部门应重视应收账款融资形式在我国的开展,建立健全相关的法律制度和信誉评价体系,为加大应收账款融资在我国企业开展。
徐欣彦(2020)在《应收账款融资的典型形式及风险防范》中以应收账款融资过程中的风险为主要的阐述对象,并针对各种风险提出了详细的应对策略,如信誉风险、操作风险和法律风险的解决措施。
郭舒萍,温闻(2021)在《应收账款质押和中小企业融资业务的探究—以浙江为例》中以应收账款融资在浙江的开展状况为阐述对象,针对应收账款融资在该省开展过程中所暴露出的问题进展了全面的讨论,并制定了相应的应对措施。
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第二章应收账款融资的必要性
2。1可降低企业风险
应收账款融资近年来在我国的推广有效的解决了许多中小企业融资难的问题,极大地推动了中小企业的开展。首先,能降低企业的坏账风险。应收账款作为一种将来资产,其回收存在很大的风险,而自应收账款融资业务开展后,企业应收账款可作为质押担保向银行进展贷款,防止了企业风险的发生。其次,,可以帮助企业实现资产构造的最优化配置,在提升企业的负债才能和躲避财务风险等方面都有着重要作用。最后,可以降低企业经营风险发生的概率。金融机构对早金融产品的设计和加工上拥有着专业化的水准,将企业的应收账款转交于融资及机构管理,这不仅降低了企业对于该类资产管理的本钱,有助于企业全身心投入到其他事务之中,从而降低企业经营的风险.

由于受规模和资金等因素的限制,,对于中小企业而言,控制本钱是其工作的重中之重。经相关调查数据说明,中小企业普遍采用商品赊销的销售方式来提升企业的销售业绩,但对应收账款的数额在急剧膨胀。从管理本钱来看,企业在应收账款管理方面的投入也曾处于逐年增长趋势,企业通过应收账款融资,可将应收账款作为抵押担保交予银行,不仅解决了自身的融资问题,而且还实现了对应收账款管理权的转嫁,节省了企业在资产管理上的投入。从融资本钱来看,企业采用这种融资形式,既能降低管理本钱同时还为中小企业筹集了大量资金,防止中小企业在开展过程中错过高质量的投资时机,从而可以进展其他经营活动,降低企业的时机本钱,又能降低融资本钱。
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2。3可使企业更易获得融资时机
从传统信贷形式的内容来看,企业开展状况、资信状况及负债才能是企业能否从银行得到信贷支持的决定性因素,,其经营才能和负债才能都非常有限,,在应收账款融资过程中,债务方的经营状况、偿债才能、资信状况等因素是银行关注的焦点,并不会给债权方的融资行为带来较大的影响,这正好满足了中小企业的融资需求,,为许多存在大量应收账款的中小企业提供了融资的时机,有效防止了应收账款坏账的风险,而且还较好的满足了中小企业的融资需求,保障了企业的正常开展。
2。4有利于进步企业的竞争力
通过企业和融资机构的互动合作,首先,有助于提升企业的销售业绩,扩大企业收益。应收账款融资业务的开展,使应收账款立即变现成为了可能,极大地免除了中小企业采取商品赊销方式的后顾之忧。有助于其企业进一步扩大销售,,防止了企业坏账现象的发生。以应收账款作为担保转交予银行,通过银行等融资机构的专业化管理,可以有效减少坏账发生的几率,有助于减少损失,保障企业收益的最大化。最后,企业和融资机构之间建立亲密的合作,可以实现双方的信息共享。通过银行所提供的客户的资信信息,可以为企业精简销售渠道,完善销售网络提供重要参考,有助于进一步提升企业的经营才能。
第三章中小企业应收账款融分析现状
3。1应收账款保理融资
根据前瞻产业研究院所发布的2021—2020年期间的市场调查数据可知,我国应收账款保理融资于2020-2021年期间市场营收规模不断被扩大,尤其是2021年以后。我国保理业务市场营收于2021年获得了宏大成就,,%,创历史新高。保理行业市场交易量打破3万亿元,到达3。5万亿元,%;,占比到达15。06%.从中国保理工程可行性报告数据统计来看,随着保理行业的迅速开展,其在我国国民经济开展过程中所起的作用也越来越突出,市场地位一路攀升。保理业务对于中小企业的开展而言意义重大,不仅减少了中小企业资产管理本钱的投入,而且面还扩大了资金来源,有效的解决了中小企业融资难的问题〈3>.
3。2应收账款质押融资
国际经历说明,应收账款质押融资作为应收账款融资的重要方式之一,,这项业务在我国金融界得到了迅速推广。针对应收账款融资的登记工作,我国央行曾做出了明确的指示,并最终确立转让和质押登记两种登记方式。根据央行的相关统计数据可知,我于2021年一年期间内,总查询次数和总登记次数分别为达628万笔和195万笔,同比增长超过50%,这说明我国应收账款融资开展前景非常可观。应收账款质押融资的开展对于中小企业有积极影响,但仍存在诸多的问题,其中包括中小企业自身因素,管理不完善等内部因素.
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3。3应收账款证券化融资
资产证券化(Asset—backedsecuritization),是指将一些因赊销方式而产生的如应收账款等企业的将来资产进展统计整合,并结合自身的融资需求,将应收账款出售和特殊目的机构SPV,经SPV的专业化加工,实现应收账款向证券产品的转化,并在市场上进展公开出售,以此来满足企业的融资需求。因此应收账款证券化融资是资产证券化的一种融资方式。中小企业贷款证券化和中小企业应收账款证券化的运作流程和构造安排方面具有诸多相似之处。资产证券化自2005在中国试点以来,我国现行金融体系中的形成主要有两种,—2021年之间,,是占国内资产证券化总体发行规模的27。12%。虽然资产证券化试点工作以金融危机的冲击下在2020年底被停,但在2021年,我国推行了关于扩大信贷资产证券化的有关事项,恢复对资产证券户的试点工作。2021年3月,证券监管会出台有关证券公司证券化业务管理规定,开启了企业开展证券化常规业务的序幕。2021年间,共计10家银行和企业发行证券化产品,规模合计231。71亿元。虽然我国对资产证券化出台相关政策,对企业开展有积极影响,但中小企业应收账款融资仍存在问题.
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