Excel在金融模型分析中的应用 (10).xls

债券价格的计算到期收益率.%假设有两个债券,债券A刚刚发行,其面值为元,票面利率与市场利率相同,均为%,期限为年。债券B是五年前发行的,其面值为元,票面利率为%,期限为年,还有年到期。计算债券A与债券B的市场价格;年份Ct,ACt,B债券价格,.,.=NPV(B,B:B)=NPV(B,D:D)假设有两个债券,债券A刚刚发行,其面值为元,票面利率与市场利率相同,均为%,期限为年。债券B是五年前发行的,其面值为元,票面利率为%,期限为年,还有年到期。计算债券A与债券B的市场价格;基本的久期运算到期收益率.%年份Ct,At*Ct,A/PA*(+YTM)tCt,Bt*Ct,B/PB*(+YTM)t....................债券价格久期债券价格久期,..,..Excel公式#NAME?<=DURATION(DATE(,,),DATE(,,),%,B,)#NAME?<=DURATION(DATE(,,),DATE(,,),%,B,)运用Duration公式计算债券价格变化的近似值真实变化值债券?PDP?r-DP?r/(+r)A-..,..-.B-..,..-.=-(-PV(%,,)+/(.)^-(-PV(.%,,)+/(.)^))=NPV(B,B:B)=SUM假设有两个债券,债券A刚刚发行,其面值为元,票面利率与市场利率相同,均为%,期限为年。债券B是五年前发行的,其面值为元,票面利率为%,期限为年,还有年到期。计算债券A与债券B的久期。<=DURATION(DATE(,,),DATE(,,),%,B,)<=DURATION(DATE(,,),DATE(,,),%,B,)运用Duration公式计算债券价格变化的近似值<=-C*D*E/(.)=-(-PV(%,,)+/(.)^-(-PV(.%,,)+/(.)^))运用Babcock公式计算久期债券A债券B债券期限(N)当前市场利率%%债券票面利率%%价格,.,.<=PV(C,C,-C*)+/(+C)^C即期收益率(y).%.%<=C*/C现值系数PVIF(r,N)..<=PV(C,C,-)久期..<=C*(-C/C)+C/C*C*(+C)假设有两个债券,债券A刚刚发行,其面值为元,票面利率与市场利率相同,均为%,期限为年。债券B是五年前发行的,其面值为元,票面利率为%,期限为年,还有年到期。计算债券A与债券B的久期。假设有两个债券,债券A刚刚发行,其面值为元,票面利率与市场利率相同,均为%,期限为年。债券B是五年前发行的,其面值为元,票面利率为%,期限为年,还有年到期。计算债券A与债券B的久期。运用Duration函数计算久期到期收益率%债券A债券B票面利率%%久期#NAME?#NAME?假设有两个债券,债券A刚刚发行,其面值为元,票面利率与市场利率相同,均为%,期限为年。债券B是五年前发行的,其面值为元,票面利率为%,期限为年,还有年到期。计算债券A与债券B的久期。=DURATION(DATE(,,),DATE(,,),B,B,)=DURATION(DATE(,,),DATE(,,),C,B,)修正久期的计算到期收益率.%年份Ct,At*Ct,A/PA*(