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迪士尼公司
资产负债表
2008和2009
(单位:百万美元)
资产
2008
2009
负债及所有者权益
2008
2009
流动资产
流动负债
现金
3001
3417
应付账款
5980
5616
应收账款
5373
4854
到期债务
3529
1206
存货
1124
1271
其他
2082
2112
其他
2618
2347
流动负债总和
11591
8934
流动资产总和
11666
11889
固定资产
长期负债
财产、厂房及设备净值
17532
17597
长期债务
11110
11495
无形净资产
2428
2247
递延税款
2350
1819
减:累计折旧
16310
17395
其他
5123
7135
其他资产
47181
48779
长期负债总计
18583
20449
固定资产合计
50831
51228
资产总计:
62497
63117
所有者权益
优先股
0
0
普通股
26546
27038
其他
5777
6696
所有者权益合计
32323
33734
负债及所有者权益合计
62497
63117
<一>资产负债表和利损表
迪士尼公司
利润表(2008和2009)
(单位:千美元)
2008
2009
总销售收入
37843
36149
产品销售成本
28857
28821
折旧
1582
1631
营业利润
7404
5697
息税前利润
7404
5697
所得税
2709
2056
其他支出
290
233
净利润
4405
3408
留存收益
3745
2760
股利
660
648
(二)、各种相关比率的分析:
1、短期偿债能力与流动性指标
08年
09年
流动比率


速动比率


现金比率


流动比率是度量短期流动性的指标,说明了流动资产对于流动负债的覆盖倍数。对于债权人来说流动比率越大越好,但是对于公司而言,较高的流动比率可能意味着现金和其他短期资产的运用效率低下,对于健康运营的公司,我们通常希望流动比率通常不小于1,对于迪士尼公司,,说明流动资金的运用是比较良好的。
由于存货通常是流动性较低的流动资产,相对于其账面价值不能准确的反应市场价值,因而有必要考察剔除了存货之后,流动资产对于流动负债的覆盖比率。
对于现金比率是最短期的债权人会关心的一个比率,由于持有现金不能为公司带来任何的未来资金流量,所以该比率应该尽可能的低,但是仍要持有一部分的现金以应对不时之需。
2、长期偿债能力指标
08年
09年
负债比率


负债权益比


权益乘数


长期偿债能力比率是反映公司负担长期债务的能力,也就是负担财务杠杆的能力。
负债比率是把对所有债权人的所有期限的所有债务都考虑在内,这个指标的高低取决于资本结构是否与价值有关。迪士尼公司08和09年的负债