HR公司商品期货投资操作风险管理研究.pdf

硕士学位论文分类号:——西北大学指导教师:学科ㄒ:题目:壁垒司直昌塑堡塑童篮簋凰隍筻堡班塞作者:韭造专业技术职务::学位授≯日期:单位代码鲎亟显密级::
导师鎏名:豸魄靳躲常云昆学员签名:毒学员咎名:郭浩题目:公司商品期货投资操作风险管理研究摘要业:工商管理专情况,研究这些理论在商品期货投资操作风险管理方面的应用,设计适于该公司风险管理的企业组织、制度横向体系,使公司能够合理管理操作风险。本文的结目前我国期货市场正处于起步发展阶段,期货市场的价格发现和保值功能逐步得到发挥,越来越多的企业通过参与期货市场来保值、增值,但同时也面临着各种风险管理问题。根据案例公司的实际情况,本文经过分析指出,该公司需要解决操作风险管理问题,并具体针对案例公司在商品期货投资过程中面临的该问题进行了研究。本文以风险管理与操作风险管理的基础理论为指导,结合案例公司的实际的操作风险管理框架。提出该公司在商品期货投资的操作风险管理方面,应以操作风险的识别、评价、控制与反馈为纵向体系,以涉及操作风险管理的企业组织、制度为横向体系,两者相互融合、相互支持,最终建立起一种适合该公司的二维操作风险管理体系。在此基础上,本文根据案例公司期货投瓷资料,以风险识别表法、风险坐标图、关键风险指标法等定性,定量分析法为主要研究方法,研究了操作风险管理的识别、评价、控制与反馈纵向体系,以系统分析法研究了操作论是通过建立这种二维操作风险管理体系,能够使公司有效地管理在商品期货投资过程中的操作风险,达到管理风险、,同时对于企业管理在商品期货投资中的其他形式风险及解决金融期货投资中的操作风险管理等闯题也具有相对的参考意义.,●
应用研究【关键词】商品期货操作风险风险管理【研究类型】
好幢⒉淑鄞“:
猟..瓵瑃,,
别年,堋吕孙∥年/耮日垄臣堡廓浩本人完全了解学校有关保护知识产权的规定,即:研究生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属于西北大学。学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版。本人允许论文被查阅和借阅。学校可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索,可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。同时,本人保证,毕业后结合学位论文研究课题再撰写的文章一律注明作者单位为西北大学。保密论文待解密后适用本声明。学位论文作者签名:指导教师签名:西按笱а宦畚亩来葱陨本人声明:所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所知,除了文中特别加以标注和致谢的地方外,本论文不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果,也不包含为获得西北大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的西北大学学位论文知识产权声明书每∞多年脏月说明并表示谢意。
导论’选题背景我国经济的各方面对外开放度逐渐加大,而市场配置资源的基本功能也出现了一些问题,特别是由于内部管理漏洞与操作方法不当等因素的,这些都是今后企业与其他投资主体在参与期货投资过程中应当借近几年来随着我国加入肮谑谐【弥贫鹊慕徊酵晟疲也逐步发挥。但是由于我国的大多数商品现货市场体系不够完善,市场配置资源的效率也较低,一些重要商品的现货价格由于体制原因不能够真实反映我国的现实市场供求关系。Ⅲ这反映在国内与国际的同种商品应当遵循国际价格的不能够接轨,而我国应当具有定价权的商品却必须依靠国际市场定价,这使某些资源类的商品价格出现了较大幅度的波动。基于这一原因涉及这些商品制造、加工、贸易的企业必须寻找有效途径来避免给本企业造成相应的利润损失。目前能够采取的有效措施就是通过我国现有的期货市场进行套期保值,而越来越多的套期保值参与者的加入也吸弓酥诙嗟氖谐√桌胪痘斡胝撸使我国的期货市场在这几年获得了长足的发展。‘目前不仅摆脱了市场初期盲目发展所带来严重后果的阴影,而且使期货市场的价格发现与避险等功能与作用得到了发挥,也得到了市场管理层和参与者的认同。但是在近几年的发展中我国的企业在参与期货市场投资过程中引起公司投资失败产生大额亏损现象比较多,‘例如我国部分企业在参与国际期货市场时进行违规超量投机导致国有资产被国外对冲基金吞噬,甚至从国际期货市场近几年国际知名投资机构的重大投资损失案例来看,都是由于内部管理漏洞与操作方法不当等因素所造成鉴的教训与经验。Ⅲ所以在今后我国经济的发展过程中更赋予了期货市场重要的使命,而国内外不断变化的新形势也使我国期货市场以及参与其中的投资者面临着更多的机遇与挑战。这就要求期货市场的投资主体能够重视风险、控制风险,将风险管理作为投资管理的重要组
研究目的与意义管理理论