企业营运能力分析.ppt

企业营运能力分析
(纵向分析)
一、概述
二、资金周转情况分析
应收账款周转率存货周转率流动资产周转率
固定资产周转率总资产周转率
三、产生现金能力分析
经营现金使用效率现金利润比率现金收入比率
四、总论
概述
营运能力分析:是对企业周转状况的分析,周转得越快,证明利用效率越好,企业的管理水平越好。
分析指标
资金周转情况
应收账款周转率
存货周转率
流动资产周转率
固定资产周转率
总资产周转率
产生现金能力
经营现金使用效率
现金利润比率
现金收入比率
1、应收账款周转率
应收账款周转率即年度内应收账款周转次数,是反映应收账款周转情况的一个重要指标。应收账款周转率越大,说明应收账款周转越快,应收账款的利用效果越好。其计算公式为:
注意:
(1)赊销收入净额指标不易获得,可以用销售收入代替。
(2)财务分析中的销售收入应相当于主营业务收入。凡未特别指明,“销售收入”、“营业收入”、”主营业务收入“均指企业的主营业务收入。
2、存货周转率
存货周转率即年度内存货周转次数。在正常情况下,存货周转率越大,说明存货周转越快,存货利用效果越好。在一定程度上反映了企业资源占用和产品销售情况。但是,存货周转过快,也可能说明企业管理方面的一些问题。其计算公式为:
企业
中国联通
中国移动
中国电信
存货周转率



三个手机企业存货周转率比较
数据表明,移动的存货周转率是最小的,说明移动存货周转较快,存货利用效果好。电信居中而联通最后。
3、流动资产周转率
流动资产周转率即年度内流动资产流动次数,周转率越高,说明流动资产周转越快,利用效果越好。其计算公式为:
注意:流动资产周转率必然小于应收账款周转率和存货周转率
企业
中国联通
中国移动
中国电信
流动资产周转率



企业流动资产周转率比较
如今所得数据表明了联通流动资产周转率比较高,所以其流动资产周转快,利用效果比其他两家都好。电信居中,而移动落后了。
4、固定资产周转率
固定资产周转率只具有计算上的意义,因为固定资产没有发生实际上的周转。其计算公式为:
平均净值就是折余价值。
企业
中国联通
中国移动
中国电信
固定资产周转率



企业固定资产周转率比较
固定资产的周转率越高,周转天数越少,表明公司固定资产的利用效率越高,公司的获利能力越强;反之,则公司的获利能力越弱。这组数据表明,这三家公司的获利能力从高到低依次为中国移动、中国电信、中国联通。
5、总资产周转率
总资产周转率是销售收入和资产平均总额的比率。要判断这个指标是否合理,需要同历史水平及行业平均水平进行比较。其计算公式为:
企业
中国联通
中国移动
中国电信
总资产周转率



企业总资产周转率比较
总资产的周转率越高,周转天数越少,,表明公司总资产利用效率越高,公司的获利能力越强;反之,则公司的获利能力越弱。
这组数据表明这三家公司的获利能力从高到低依次为中国移动、中国电信、中国联通。
5、经营现金使用效率
经营现金使用效率表明每一元的现金流出能收回的现金数额。该比值越大,说明企业经营活动的现金流入净额的绝对值越高,在企业没有大规模其他投资的情况下,现金正常流转不成问题。如果该比值小于1,则表明企业短期内缺乏足够的现金以维持再生产的正常进行,甚至没有现金偿还短期债务。其计算公式为:
6、现金利润比率
该指标反映了净利润中有多大部分是有现金保证的。其计算公式为:
企业
中国联通
中国移动
中国电信
现金利润比率


-
企业现金利润比率比较
8、现金收入比率
该指标反映企业通过主营业务产生现金流量的能力。其计算公式为:
企业现金收入比率比较