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证券市场基础知识
证券与证券市场
证券市场参与者
证券市场的产生与发展
第一章证券市场概述
第一节证券与证券市场
从广义上讲,证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。
从一般意义上来说,证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证,它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益,或证明其曾经发生过的行为。
可以采用纸面形式或证券监管机构规定的其他形式。
一、有价证券
有价证券的定义
(一)
有价证券是指标有票面金额,用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
有价证券是虚拟资本的一种形式。
虚拟资本是独立于实际资本之外的一种资本存在形式,本身不能在生产过程中发挥作用。
通常,虚拟资本的价格总额并不等于所代表的的真实资本的账面价格。
资本证券
货币证券
商品证券
广义
狭义
(二)有价证券的分类
资本证券
提货单、运货单、仓库栈单
商业证券,主要是商业汇票和商业本票;另一类银行证券,主要是银行汇票、银行本票和支票。
1、按证券发行主体的不同
2、按是否在证券交易所挂牌交易
3、按募集方式分类
4、按证券所代表的权利性质分类
政府证券、政府机构证券和公司(企业)证券
上市证券与非上市证券
公募证券和私募证券
股票、债券和其他证券三大类
有价证券按不同标准分类
(三) 有价证券的特征
期限性
风险性
收益性
流动性
二、证券市场
证券市场是股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易的场所。
证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物,是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。
证券市场以证券发行与交易的方式实现了筹资与投资的对接,有效地化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。
1、证券市场是价值直接交换的场所
2、证券市场是财产权利直接交换的场所
3、证券市场是风险直接交换的场所
(一)证券市场的特征
(二)证券市场的基本功能
1、筹资--投资功能
2、定价功能
3、资本配置功能