远期外汇交易.ppt

案例:
某日本进口商从美国进口一批商品,3个月后支付
100万美元货款。签约时即期汇率USD/JPY=
,假定日本进口商在签
约时没有采取任何保值措施,而是等到付款日在即期市
场上买入美元支付货款,结果会怎样?
第四章远期外汇交易
教学目标:
理解远期交易的含义、特点
了解远期交易的分类、交割日的确定
掌握远期与即期交易的区别
熟悉远期汇率的报价
掌握远期交易进出口报价及应用
教学重点:
远期与即期外汇交易的区别
远期外汇交易进出口报价及应用
第一节远期外汇交易概述
一、远期外汇交易的含义
远期外汇交易(Forward Exchange Transaction):
又称期汇交易,是指外汇买卖双方成交后并不立即办理
交割,而是预先签订合同,先行约定期限、币种、数量、
汇率等各种相关条件,在未来的约定日期办理交割的外
汇交易。远期外汇交易的期限有1个月、2个月、3个
月、6个月、1年,常见的是3个月。
第一节远期外汇交易概述
远期外汇交易的基本动机有两个,一是保值避险,
二是投机获利。特点主要体现:
交割日期在未来某一时间
买卖的规模一般较大
买卖的目的主要是保值
外汇银行与客户签订的合同必须由外汇经纪人担保
第一节远期外汇交易概述
远期与即期外汇交易的区别:
交割日不同
汇率不同
交割方法不同
第一节远期外汇交易概述
二、远期外汇交易的交割日
日对日规则
月底对月底规则
不跨月规则
节假日顺延规则
第一节远期外汇交易概述
日对日规则:
外汇交易日
即期外汇交割日
远期外汇交割日
3月15日
3月17日
4月17日
第一节远期外汇交易概述
月底对月底的规则:
外汇交易日
即期外汇交割日
远期外汇交割日
5月29日
5月31日
6月30日
第一节远期外汇交易概述
不跨月规则:
上例中如果6月30日是假日,1月期远期外汇的交割日往
前推。
外汇交易日
即期外汇交割日
远期外汇交割日
5月29日
5月31日
6月29日
第一节远期外汇交易概述
三、远期外汇交易的类型
按交割日的不同划分
规则交割日交易和不规则交割日交易
按交割日确定方法的不同划分
固定交割日和选择交割日
无本金交割远期外汇交易