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险资监管风暴
证监会、保监会、银监会集体喊话,勒缰险资
险资凶猛,但监管更猛。
12月3日,上任以来一贯沉默寡言的证监会主席刘士余在中国证券投资基金业协会第二届会员代表大会上致辞时突然脱稿,指责当前市场一些用来路不当的钱从事杠杆收购的举牌者集“土豪、妖精、害人精”于一身,“从门口的陌生人变成野蛮人,最后变成行业的强盗”。刘士余说,这是在挑战国家金融法律法规的底线,也是挑战职业操守的底线,这是人性和商业道德的倒退和沦丧,根本不是金融创新。
刘士余在讲话中并未点名保险公司,但市场立即将其严厉表态与过去一年多时间中频频高调举牌上市公司的保险公司相联系。很快人们便发现,打响第一枪的刘士余并非“单兵作战”。
就在同一天,保监会副主席陈文辉表态,保险公司通过各种金融产品绕开监管的套利行为,严格意义上就是犯罪。
12月12日,银监会主席尚福林称,要求严控跨行业跨市场金融风险,使跨行业跨市场资金流动始终能够“看得见、管得了、控得住”,实行穿透式管理,防控风险。
12月13日,保监会主席项俊波发表“保险业姓保、保监会姓监”的讲话,谈及行业在快速发展中暴露的新问题时明确指出,部分保险公司资金运用方面资产负债不匹配,集中举牌、跨领域跨境并购,投资激进,少数公司虚假出资和虚假增资追求快速扩张,一些公司股东结构治理结构亟待优化。
对于保险投资标的,项俊波认为,应当以固定收益类产品为主、股权等非固定收益类产品为辅;股权投资应当以财务投资为主、战略投资为辅;少量的战略投资应当以参股为主。努力做资本市场的友好投资人,绝不能让保险机构成为众皆侧目的野蛮人,也不能让保险资金成为资本市场的“泥石流”。
其实在“三会”掌门先后发声之前,深陷“宝万之争”漩涡、甚至被外界认为已经认输的王石在沉寂大半年之后的11月19日,曾经说过一句意味深长的话――尽管万科股权纷争并没有最终解决落地,但国家出台了系列政策,对一些资本市场的野蛮做法、一些不符合健康市场发展的做法有所限制。
当时,王石并未透露其所言的“系列政策”有何具体所指,但谜底旋即被揭晓。
监管层下狠手,
前海人寿、恒大人寿被“祭旗”
11月26日,全国人大财经委副主任委员吴晓灵发布《规范杠杆收购,促进经济结构调整――基于“宝万之争”视角的杠杆收购研究》课题报告。她提出“保险姓保”的建议,并指出,险资举牌,其中的三个问题最受社会关注:一是公司治理之争,谁掌控公司;二是收购行为之争,在宝能收购万科的过程中,实际控制人持股超过5%以后,是否存在着信息披露的合规性等问题;三是资金组织方式之争,把万能险产品做成了短期理财产品,短债长投。
吴晓灵提出的这些问题正是此次监管层集体喊话的兵锋所向。
中央财经大学中国企业研究中心主任刘姝威也曾分析指出,银行是资金通道,在“宝万之争”中,大量银行理财资金通过各种渠道为宝能源源不断地输送“弹药”。但与此同时,我国现行的分业监管体系存在漏洞,一行三会各自为政,难以对激进投资的保险资金穿透式管理。
对此,除去表示下一步将加强与人民银行、银监会、证监会的部门协作外,项俊波在12月13日的讲话中脱稿直言:“约谈十次不如停业一次,不行还可以吊销牌照。”前海人寿与恒大人寿“首当其冲”。
12月5日,保监会下发监管函,停止前海人寿开展万能险新业务,在3个月内禁