kmv模型在我国商业银行信用风险度量的适用性分析论文.docx

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摘
摘

要
要
银行是国家金融体系的核心,是金融的重要组成部分。金融改革的不断发展,致
使商业银行的经营市场化程度越来越高,风险也随之越来越大。目前,我国商业银行
面临的最主要风险仍是信用风险。大多数国家的商业银行信用风险管理都逐渐从主观
的定性分析向模式化的定量管理方式发展,其中以美国 KMV 公司推出的 KMV 模型最为
流行。虽然,美国的信用风险管理理念和度量技术很先进,但仍没有避免 2007 年至
2008 年美国次贷危机的爆发,导致全球金融危机,引起世界经济动荡。这次事件的
发生又一次将信用风险的管理提到日程,而我国信用风险度量较为落后,因此,更有
必要对商业银行信用风险度量进行深入研究。
本文通过借鉴国际上比较成熟的信用风险管理方法并结合我国的金融环境,以我
国商业银行信用风险度量为研究对象,探索适合我国国情的信用风险度量模型,最终
表明 KMV 模型是当前最适合我国信用风险度量的模型。本文研究内容主要包括三部
分:
第一部分是本文的基础理论部分。在简单回顾国外的相关文献和介绍国内在该方
面取得的研究成果基础上,结合我国商业银行信用风险及其度量的现状,说明 KMV
模型在我国的可行性和必要性。
第二部分是实证部分也是核心部分。从银行贷款对象和银行自身两个方面对 KMV
模型进行实证检验,说明 KMV 模型是目前现有模型中最适合度量我国商业银行的信用
风险。
第三部分是政策建议。从银行内部和外部两个方面对构建我国商业银行信用风险
管理系统提出建议,以便有效解决我国商业银行在运用 KMV 模型中遇到的诸多问题。
关键词:信用风险度量

KMV 模型

违约距离

商业银行
I
万方数据
万方数据
Abstract
Abstract
Bank is the core of the national financial system and is an important part of the
finance. As the financial reform developes continuously , because of that
commercial bank's operation is ing more market-oriented than before, the risk
will increase too. At present, the most important risk that China'mercial banks
is facing now is still the credit risk. In most countries, the credit risk management of
commercial bank has developed from the qualitative analysis to the model
quantitative management methods gradually, as the KMV model which launched by
the KMV corporation in United States is most popular. Although the idea of the
credit risk management and the techniques of the credit risk measurement in United
S