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第一章财务管理内容
第一节财务管理的概念

财务管理是指基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的,它是利用价值形式对企业再生产过程进行的管理,是组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。

(1)它是一种价值管理;(2)它既是组织企业一切经营活动的前提,又反映企业全部经营活动的成果;(3)它具有综合性

财务管理的内容反映企业资金运动的全过程。包括:
(1)资金筹集和运用的管理(2)资金耗费的管理(3)资金收回的管理(4)资金分配的管理

企业财务管理人员的基本职能就是以提高企业价值为目标进行投资管理、筹资管理和收益分配管理。

市场经济条件下,传统的一元化财会组织已不能负担企业筹资、投资等财务工作,为保证财务管理作用的发挥,财务与会计必须分灶吃饭,分别设置财务部门和会计部门。
第二节财务管理的环境
一、财务管理环境的概念
指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外部条件的统称。本课程主要讨论经济环境、法律环境和金融环境。
二、经济环境
主要因素有:经济周期、经济政策、经济发展水平等。
三、法律环境
(一)企业组织形式的法律规定按组织形式企业可分为业主制、合伙制、公司制。本课程所讲的财务管理,主要以公司制企业为主。
第三节财务管理目标
一、财务管理目标的含义
是在特定环境中,通过组织财务活动、处理财务关系所要达到的目的。
二、财务管理目标的观点
财务管理的目标是一切财务活动的出发点和归宿。一般而言,最具有代表性的财务管理目标有以下几种观点:
(或权益资本收益率)(或股东财富)最大化
第三节财务管理目标

2. 每股收益(或权益资本收益率)最大化
3. 公司价值(或股东财富)最大化
第三节金融市场
一、金融市场的类型及作用
1. 金融市场的概念
金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易的场所。显然,金融市场交易的对象是资金,交易通过一定的金融工具来实现,另外所从事的交易活动有一定的市场。

金融市场可按不同的标志进行分类,常见的分类有以下七种:
(1)按金融工具的种类进行划分
可以分为股票市场、公司债券市场、政府债券市场、大额可转让存单市场、银行承兑市场、银行同业拆借市场、外汇市场、期货市场、期权市场等。
注意:有一种金融工具,就有一种金融市场。
(2)按金融市场的组织形式划分
(3)按金融工具的期限划分
长期金融市场(或称资本市场)如股票市场和债券市场等
短期金融市场(或称货币市场)如银行同业拆借市场、票据贴现市场、银行短期信贷市场、(4)按金融市场活动的目的划分
(5)按金融市场交割的时间划分即期市场(即现货市场)远期市场(即期货市场)
(6)按金融交易的过程划分
初级市场(又称发行市场)指从事新证券和票据等金融工具买卖的转让市场
二级市场(又称流通市场)(或称次级市场)指从事已上市的旧证券或票据等金融工具买卖的转让市场
(7)按金融市场所处的地理位置和范围划分
地方金融市场区域性金融市场全国性金融市场国际金融市场
第二章货币时间价值与风险分析
第一节资金时间价值
一、货币时间价值的概念

货币时间价值是指货币在周转使用中随着时间的推移而发生的价值增值。(或指一定量的资金在不同时点上的价值量的差额,或是指资金经过一定时间的投资和再投资所增加的价值)
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⑴是资金在周转过程中产生的,是资金所有者让渡资金使用权而参与社会财富分配的一种形式。
⑵从绝对量上看,货币时间价值是使用货币的机会成本或假计成本;从相对量上看,货币时间价值是指不考虑通货膨胀和风险情况下的社会平均资金利润率。
⑶资金时间价值不等于利息率。
实务中,通常以相对量(利率或称贴现率)代表货币的时间价值,人们常常将政府债券利率视为货币时间价值。
⑷资金时间价值的表示形式
货币时间价值的表现形式有两种:绝对数(利息)相对数(利率)
二、货币时间价值的计算

现值(P):又称为本金,是指一个或多个发生在未来的现金流量相当于现在时刻的价值。
终值(F):又称为本利和、将来值,是指一个或多个现在或即将发生的现金流量相当于未来某一时刻的价值。
利率(i):又称贴现率或折现率,是指计算现值或终值时所采用的利息率或复利率。
期数(n):是指计算现值或终值时的期间数。
复利:复利不同于单利,它是指在一定期间按一定利率将本金所生利息加入本金再计利息。即“利滚利”。
2.