我国商业银行资本充足率与经营效率关系研究.pdf

Finance金融视线3年10月 131我国商业银行资本充足率与经营效率关系研究暨南大学曾昭明摘要:本文主要采用理论分析和实证分析相结合的办法,首先分析我国商业银行资本充足率与经营效率的现状,找出其发展存在的问题和不足;然后采用12家上市公司的样本数据,实证分析我国上市银行资本充足率与经营效率之间的关系;最后,结合巴塞尔协议和我国实际情况,给出行之有效的政策建议。关键词:资本充足率经营效率巴塞尔协议中图分类号:F832 文献标识码:A 文章编号:1005-5800(2013)10(a)-131-021 背景及意义所谓资本充足率,是指银行自有资本与银行风险加权资本的比值。资本充足率在银行的经营管理中的作用至关重要:一方面,它提供资金来源,使得商业银行能够扩大经营规模;另一方面,它能够弥补银行经营不善时发生的亏损。2008年金融危机期间,大量高杠杆经营的金融机构发生经营风险,甚至纷纷倒闭,使得理论界和实务界对于核心资本在防范金融机构经营风险中的作用越来越重视。国际金融界越来越意识到,必须降低杠杆率,提升商业银行的资本充足率,只有这样才能提高和保障商业银行的抗风险能力。商业银行在日常经营活动中:一方面要充分发挥自己的经营能力和盈利能力,以实现股东利益最大化的经营目标;另一方面又保持必要资本充足率,以符合监管要求,同时提升自己的抗风险能力。建立健全行之有效的资本充足率监管机制,使得我国商业银行在保持必要的抗风险能力的基础上,以最低的成本最大化股东权益,对我国商业银行的发展和壮大具有十分重要的意义和价值。2 文献综述蒋健、赵洋(2012)研究认为,提高资本充足率监管能够起到有效提升商业银行经营杠杆率的作用和目的。资本充足率的提高,不仅能够降低商业银行经营风险,而且能够降低商业银行的经营成本,进而有利于商业银行股东权益最大目标的实现,因此两者之间存在显著的正相关关系。Bhattacharya(2006)从经济学角度出发,认为资本充足率监管不利于银行资产负债表的自主性的发挥,进而束缚了商业银行的发展与壮大,所以他认为资本充率与经营效率之间存在负相关性关系。熊娟(2010)研究成果认为,商业银行资本充足率和商业银行经营效率的影响具有不确定性。她认为这种不确定性主要取决于从中获取的收益和承担的风险两者之间的比较,收益大于风险,则正相关;收益小于风险,则负相关。林丰德(2009)结合理论和实证分析手段,得出了资本充足率与商业银行经营效率呈负相关关系的结论。资本充足率越高,银行可使用的自主资金越少,收益越低,因此他认为资本充足率的提升必然带来银行经营效率的降低。王学龙(2007)认为,加强资本充足率监管,提升商业银行资本充足率,能够有效降低商业银行经营和资金成本,同时还能对管理层起到监督约束作用,所以有利于商业银行经营效率的提高。3 银行资本充足率和银行效率概述商业银行的资本由两部分构成:一部分是由银行的投资者即股东投入银行的资金;另一部分是经营利润中未分配、保留在银行归属于股东的利润。从经济学理论上看,只有所有者权益才能算作资本,但在现实中,商业银行和监管部门把一部分负债也当做是银行资本。根据巴塞尔协议的规定,可以将银行资本分为核心资本和附属资本,其中核心资本由实收资本和公开储备共同构成,核心资本在巴塞尔协议中具有至关重要的作用。巴塞尔协议同时规定,附属资本不得超过核心