02投资学(南开大学)滋维博迪［PPT课件］.ppt

第一章证券投资要素
第一节证券投资主体
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一、个人投资者
(一)资金来源
个人或家庭的合法收入减消费的剩余
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(二)投资目的:净效用最大化
1、本金安全
投资是指根据详尽的分析,本金安全和满意回报有保证的操作。不符合这一标准的操作就是投机。
——本杰明·格雷厄姆
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2、稳定的收入
3、资本增值
4、抵补通胀损失
5、维持流动性
6、投资多样化
7、参与经营决策
8、合法避税
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二、机构投资者
种类:政府、金融机构、企业
特征:
(1)资金量大
(2)具有信息优势
(3)有利于组合投资,分散风险
(4)注重资产的安全性
(5)市场影响力大
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(二)企业
长期投资——控股、参股
特点:稳定,不受短期波动影响
简单地说是持有某上市公司一定数量的股票,也可叫参股某公司。
详细地说就是:控股公司是指通过持有某一公司一定数量的股份而对该公司进行控制。控股公司按控股方式,分为纯粹控股公司和混合控股公司。纯粹控股公司不直接从事生产经营业务,只是凭借持有其他公司的股份,进行资本营运。混合控股公司除通过控股进行资本营运外,也从事一些生产经营业务。
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银行参股控股保险公司一览 1、交通银行(601328)持有中保康联人寿51%股权,交通银行成为银、保互投股权政策开闸后首家获批参股保险的商业银行。 2、中国银行(601988)目前已经直接、间接地掌握了几家保险公司控股权。其中,中国银行成立了全资子公司中银保险。同时,中国银行还通过东方资产管理公司与国电电力(600795)合资组建百年人寿。而收购恒安标准人寿一事正在进行中。 3、建设银行(601939)持有太平洋安泰人寿50%的股权。同时,通过信达资产与中旅集团组建了幸福人寿。 4、农业银行(601288)通过长城资产持有长生人寿(原广电日升)50%股权。并持有51%嘉禾人寿股权。 5、工商银行(601398)持有工银安盛人寿(原金盛人寿)60%的股权。 6、北京银行(601169)持有中荷人寿(原首创安泰)50%股权。 7、招商银行(600036)收购招商信诺50%股权。 8、光大银行(601818)全面控股光大永明。
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短期投资——获取收益
特点:交易量大
短期投资是种常见的企业行为,是指能够随时变现并且持有时间不准备超过一年的投资。短期投资的目的主要是为了取得最大的投资报酬率,以及尽可能减少物价波动带来的风险和损失。
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