2014年类私募资产管理产品年度报告.pdf

[table_page]私募基金研究报告





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2015 年 01 月 20 日私募基金专题报告

2014 年“类私募”资产管理产品年度报告




分析师:施佳欢[table_research] [table_main] 华宝基金点评类模板
◎投资要点:
执业证书编号:S0890514112001
电话:021-68778023 证监会私募基金监管部的新设为阳光私募、券商资管、基金专户和期
邮箱: 货资管所营造出的生态圈打下了扎实的根基。创造了一个与传统公募
销售服务电话: 业务并行的另一辆金融马车。机构的初设后续伴随制度红利的纷至沓
021-68778075 来,包括《私募投资基金监督管理暂行办法》等。

相关研究报告据统计,2014 年共有 6074 只阳光私募基金募集成立,总募集规模

约为 亿。从投资标的发行数量上来看,2014 年新发投资于股
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票型的阳光私募占比约 69%与 2013 年基本持平,债券型占比 9%,
另类投资型占比从 2012 年 5%提高 22%。
中融信托超越外贸信托成为 2014 受托量最大的信托公司,随后是外
贸信托和云南信托。2014 年依次新发 2570、1012 和 649 只阳光私
募产品
老牌私募朱雀投资今年共计发行 46 款产品,均为股票型产品。排名
第二的是壹心投资,在外贸信托共发行 41 款“安进 13 期壹心 1 号”
产品。2013 发行第一的重阳投资在 2014 年回到了第三的位臵,共
计发行了 39 款产品。2014 年共有 764 家私募管理人参与新发了阳
光私募产品,其中仅发行一只产品的有 446 家机构。
 2014 年非结构化产品中,收益率排名前十的产品中全是期货型产品。
收益率表现最好的是懿瑞资产的“懿鸣瑞投 2 号”。结构化阳光私募
依然是外贸信托的“汇金聚富 1 期”产品获得第一(%)
券商集合理财产品 2014 年发行数量不减,新发规模不及 2013 年的
一半,发行数量却依然保持在同期高位,规模同样约 2000 只。发行
数量最多的依然是债券型产品,混合型产品排名第二。
一共有 84 家证券公司和资产管理公司总计共发行的 2000 只左右产
品,其中发行量最大的为中信证券。
截至 2014 年以前成立并仍在运行的并且公布 2014 年收益率的产品
年平均收益率为 %,今年以来收益率排第一的是海通证券资管的
“海通年年升风险级”产品,2014 年收益率高达 %。
基金专户在沪深两市新增股票开户数分别为 531 户和 562 户,合计
1093 户,创出了基金专户月度新增开户数的历史新高。截止 2014
年 11 月底,基金公司公募基金规模达 亿元,非公开募集
资产规模 亿元,同比上涨 %
期货公司资管规模截至 2014 年 11 月,为 120 亿元,这与前 8 月的
亿元相比,短短 3 个月时间,激增了近八成。政策红利也将给
期货资管带去更多规模增速。

敬请参阅报告结尾处免责声明
华宝证券 1/47
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正文目录

1. 类私募生态体系成形,华宝证券主推类私募研究............................................................................. 5
. 类私募生态圈初具雏形............................................................................................................................................. 5
. 私募基金监管部运应而生........................................................................................................................... 5
. 制度建设配套接踵而来.....................................................