投中研究院-2017年第三季度A股定向增发数据报告-2017.10-15页.pdf

A股定向增发
2017年第三季度数据报告
投中研究院马少波
总/ 有/ 梦/ 想/ 可/ 以/ 投/ 中
1
关键发现
Key Findings
宣布定增规模明显下降
市场
完成定增规模小幅上升
宣布Top:中国联通巨额募资
案例完成Top:沙隆达A境外并购
收益率Top:中际旭创配套募资
制造业最为活跃,同时规模最大
行业
预案制造业最多,IT 规模最大
定增后股价平均收益率环比上升
收益
79% 企业定增后股价上涨
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定增市场第三季度概况
(预案规模下降,完成规模上升)
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宣布定增规模有所下滑
市场走势:2017年3季度,114 家
-% A股上市公司发布定增预案,预计
企业数量募资 亿元,宣布定增企
(环比)
业数量与募资规模均出现明显下滑。
-% 趋势分析:3季度,市场整体开始
募资规模回升。但7月数量较少且多为小规
(环比)
模定增,8、9两月有所回升但影响
有限,因此较2季度而言3季度整体
规模下降。
2016年3季度-2017年3季度A股上市公司
宣布定向增发融资规模统计
9000 199
176
144 148
6000
114
3000
0
2016Q3 Q4 2017Q1 Q2 Q3
预计融资金额(亿元) 宣布定增企业数量
CVSource,
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完成交易规模小幅增长
市场走势:2017年3季度,102
+% 家A股企业完成定增,募资规模
企业数量
(环比) 亿元,完成募资规模小
幅上升。
+% 趋势分析:1季度新规发布后,定
交易规模增募资规模大幅下滑,2季度下滑
(环比)
至低谷后,3季度基本保持平稳。
2016年3季度-2017年3季度A股上市公司
实施定向增发融资规模统计
181
9000 179
137
6000 102
77
3000
0
2016Q3 Q4 2017Q1 Q2 Q3
预计融资金额(亿元) 完成定增企业数量
CVSource,
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A股定向增发月度趋势图
2016年9月-2017年9月A股上市公司
5000 101 宣布定向增发融资规模比较
4000 67
56 66
53 42 54 54
36 40 37 48
3000 29
2000
1000
0
16-9 10 11 12 17-1 2 3 4 5 6 7 8 9
定向融资金额宣布定增企业数量
CVSource,
2016年9月-2017年9月A股上市公司
5000 实施定向增发融资规模比较
68
69 59
4000 52 56
38 43
38 31 36 35
3000 19 20
2000
1000
0
16-9 10 11 12 17-1 2 3 4 5 6 7 8 9
定向融资金额完成定增企业数量
CVSource,
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重点案例分析
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宣布案例:
热点关注:中国联通()拟向中国人寿、
腾讯信达、百度鹏寰等9名战略投资者非公开发行股
票,募资总额高达 亿元,所募资金将用于4G
能力提升及5G项目建设。
2017年3季度A股宣布定增上市公司计划融资规模TOP5
发行数量预计融资金额
企业代码 CV行业
(万股) (亿元)
中国联通 电信及增值 903,
177,
国电南瑞 制造业
--
江粉磁材 IT 442,
通达动力 制造业 75,
58,
快乐购 连锁经营
8,
CVSource,
案例点评:随着移动互联网业务的高速发展,对于4G网络的持
续扩容和能力提升也提出了更高的要求,