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供应链金融
产业新金融
风口正当时
联系方式作者简介
上海方方女士(Fang Fang)是普华永道思略特
合伙人。她在银行、财富管理和保险领域
方方内拥有长达14年的内部工作经验和外部客
合伙人户咨询经验。她的特长包括:战略制定及
+86-21-2323-2395
运营模式转型;跨国并购(包括企业并购

***@. 战略、收购及合作对象筛选、尽职调查、
谈判支持以及并购后整合);数字化战略
和产业金融。
李军先生(Richard Li)是普华永道思略特
高级经理,拥有15年以上金融战略咨询经
验,主要为银行、保险、金融服务业、政
府机构及国际组织等客户提供战略规划、
兼并收购、风险投资、科技创新等方面的
咨询服务。
2 思略特
概述
供应链金融并非新鲜事物,在中国已有十多年的发展历史。但随着零售
互联网+入口抢占接近饱和,数字化进程逐渐从个人转向企业,产业互联
网+的大潮临近,供应链金融再次吸引了各路资本的竞逐。这股风能刮多
久?传统参与者如银行及核心企业应该如何应对及转型?
根据前瞻产业研究院的预测,到2020年,国内供应链金融市场规模将近
15万亿元人民币。根据思略特的分析,四股力量正在重塑供应链金融。
•政策鼓励:在供给侧改革的大背景下,近期一行三会和工信部联合印
发的《关于金融支持制造强国建设的指导意见》鼓励金融机构积极开
展各种形式的供应链金融业务。
•技术推动:大数据、机器人、云计算、区块链等新兴金融科技的运用
将彻底改变供应链金融的产品及服务结构。
•银行转型:后金融脱媒及利率市场化时代,银行对公业务急需转型,
供应链金融成为渗透中小企业及交易银行新的战略抓手。作为传统的
行业领导者,股份制商业银行在迅速改变业务模式,而中小型银行也
纷纷涌入。
•产业变革:、第三方物流、新零售等产业和商业模式迅速变
革,创造全新的供应链体系和要素;产业企业加速产融结合,使得更
多资本加入到生态圈。
因此,未来的供应链金融是新制造、新金融、新技术的跨界融合,竞争
格局正悄然发生巨大的变化。
思略特 3
供应链金融的前世今生
第四次工业革命已经开始,工业互联网时代已经到来
德国“”、美国“第三次工业革命”、中国“制造业2025”,
世界各国纷纷提出新一代制造理念,在数字化、智能化、网络化的全球
大环境下,拉动传统制造往智能制造方向升级,从而满足未来市场更快
速、更个性化的需求响应,并实现更低的制造成本(见图一)。同时,
智能制造对于采购和供应链管理带来深远的挑战和影响。它将原本按照
计划管理的工厂生产,切割为更小的单元,既可以动态规划从而平滑生
产波动,也能更快地跟随市场的反应进行产能的调整,同时也能实现最
低的原材料和成品库存,大幅提高生产的周转效率。因此,供应链金融
就需要高度灵活、更加智慧。同时,未来的供应链与营销链将完成全程
的信息共享,这也意味着供应链金融和消费金融之间的界限将被打破。
图一
工业革命各个阶段的发展路径
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     信息来源:思略特分析
4 思略特
,
,银行以核心企业的信用作为支持,
为核心企业的上下游企业提供融资服务,在技术层面以不动产抵押、信
用评级为基础。伴随着信息化技术的突飞猛进,
线上化时代,通过电子化等技术手段对接供应链的上下游及各参与者的
ERP端口,银行与供应链参与者共同合作提供融资服务,主要的技术突
破在于互联网以及动产质押。
征,银行、供应链参与者以及平台的构建者以互联网技术深度介入,比
如打造云平台,通过资金流、信息流、物流三维数据风控建模来构建综
合化的大服务平台。产业互联网的浪潮为供应链金融开创新模式提供了
更为广阔的空间,,业务模式趋向去
中心、实时、定制、小额,产品则以数据质押为主,借助于物联网、人
工智能、大数据、区块链等技术,实现了供应链和营销链全程信息集成
和共享,同时提升服务能力和效率(见图二)。
图二
供应链金