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融资租赁与企业融资
融资租赁与企业融资
成都金控融资租赁有限公司罗晓春
A,融资租赁的独特功能
融资租赁已成为全球居银行之后的第二大债权融资方式,美、欧、日等发达国家融资租赁渗透率达10-30%,而中国只有3--5%,中国急待大力发展融资租赁服务。融资租赁究竟可以给经济生活带来什么?与银行等融资方式相比,融资租赁的独特性又何在呢?
一、解决设备资金缺口-门槛更低
融资租赁就是通过融物的方式来实现融资。类似于设备"按揭"、"分期付款"购买;对于政府(及特大型公司)的基础设施项目,融资租赁又类似于"BT(建设-移交)模式"。融资租赁商业模式为承租人(企业、个人)自筹10-30%(租赁保证金和首付款),租赁公司融资或垫资购买企业指定的设备(指定设备的规格型号,制造和销售厂商,价格)交承租人使用,承租人按月或按季付清租金后,设备一般归承租人所有。
从信用角度讲,比如银行信贷要达到70分才能放贷,融资租赁对60分的客户就可以成交。对负债比例高,前三年经营效益差,仅有订单者,银行信贷进入难而融资租赁可操作。
1、对中小企业融资的硬门槛更低
德阳CF公司属中小企业,长期从事车铣加工并与二重、东电等几个大企业有稳定的配套加工业务合作(合同),由于业务量增加,需再购置一台130万元车床扩大加工能力,但自己只有30万元现金。在跟银行接触后,该企业遇到极大障碍,主要是该企业规模不大,之前在银行没有信用记录,企业本身信用等级低、授信额度小、又不具备抵押担保,因而不具备贷款的基本条件。租赁公司更为看重的是项目本身的市场前景,看重设备产生的效益。由于租赁公司拥有租赁设备的物权,因此租赁公司对企业的资信和抵押担保要求相对较低。该企业采用融资租赁方式,由租赁公司购买并租赁给企业130万元的车床,其中承租人首付30万元,其余100万元由租赁公司解决,企业投入很少比例的资金即取得了设备的使用权和收益权。然后企业通过设备所产生的效益偿还租金,按每月支付租金10万元,共支付11个月,取得租赁设备的所有权。对承租人而言,一次付款该设备购买花130万元,而通过融资租赁"分期购买"花140万元,实现了"小钱起步,终获设备"的发展。
2、对大型(优质)企业,自筹资金比例低。银行对企业设备类固定资产贷款有一个硬要求,自筹资金比例不低于30%而融资租赁在自筹资金比例上灵活。比如金控租赁与成都GJ集团3亿元车辆融资租赁中,自筹几乎为0,与ZTEJ集团4800万元盾构机租赁中,承租人自筹仅5%。
3、可(部分)免除抵押担保。由于租赁公司有物权,对第一还款来源可靠(特别是租赁物又是通用、耐用、可移动的通用设备),融资租赁一般不要求承租人额外提供抵押担保;或只需要市值相当于融资额1/3的房地产做抵押登记。对于像医院、学校、政府机关、事业单位等,具有稳定的未来现金流,但达不到信用贷款的条件,又缺乏抵押担保,则是最适宜融资租赁的。
二、盘活已有设备(厂房)--融资比例更多
对于已有设备的企业,融资租赁类似于"设备抵押"贷款。但大多数银行不接受设备抵押,设备最多只能作为房地产抵押的补充,而且抵押率仅30-40%,而从租赁公司通过回租方式可融到设备现值70-80%,甚至90%及100%的资金。
如果企业自有固定资产比例大,流动资产比例偏小,流动资金压力大;或者企业处于快速发展期需要新上项目,而新项目在银行融资而自有资金不足。需要盘活已有资产,筹措现金。FD公司拥有设备现值6000万元,租赁公司按照设备现值的八折办理了出售回租,该公司仍然拥有设备的使用权,并获得了4800万元的现金,在3年内按季归还,每次只需归还400万元本金及相应租息。
三、设备类产品的促销-运用更广更灵活
机器设备的制造厂家和经销(代销)商家,经常遇到确实有需求的真实客户,但缺乏一次性购买的支付能力。如果采用赊销的方式(即分期付款),设备供应厂商要有巨额资金为下游客户垫资,厂商往往心有余而力不足;同时还有催收余款的麻烦和损伤和气的风险。厂商也愿意采用银行提供的"设备按揭"贷款或卖方信贷实现销售,但银行对设备抵押存在诸多顾忌,此业务难以扩大,满足不了厂商市场扩张的需要。
租赁促销就是由设备厂商找到客户,客户只要准备一部分(通常为20-30%)的自有资金,租赁公司筹措其余资金,全价从厂商购买设备后,交给客户使用,客户按租赁协议在租赁期内(通常为1-3年)付清租赁公司垫资的本和利,设备就属于客户。同时租赁公司要考评客户的信用;在租赁期间,厂商承担回购责任。反过来说,只有厂商回购能力强,租赁公司对厂商进行回购授权,在授权额度之内,可放手委托厂商广泛运用租赁促销工具,即将市场和风控工作交给有实力的厂商,可大大提高工作效率。金控租赁为CZ机床提供5000万元的促销配套租赁服务,为XZ挖掘机、摊铺机、水泥