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最近几年黄金投资很热,大家都知道。
从金融危机始爆发的2007年初,黄金在UDS400/盎司到今日的1640左右,黄金的价格翻得非常迅猛,而且这是今年开始小瀑布后的情况。
最近几年黄金投资很热,大家都知道。
从金融危机始爆发的2007年初,黄金在UDS400/盎司到今日的1640左右,黄金的价格翻得非常迅猛,而且这是今年开始小瀑布后的情况。
这里面就引出了第一个问题。第一个要掌握的要点就是:黄金的长期走势与美国政坛的变化直接挂钩。美国总统四年一选,最多8年。
共和党上台,软美圆政策,关注国外,优先满足大资本利益,国内经济投入不足,所以就导致黄金必上。民主党上台,相对关注国内,投入国内经济的资源多些,硬美圆政策,导致黄金下。
大家一定会问,奥黑是民主党,为什么上台后黄金猛涨?那是因为奥巴马上台刚好碰上了百年一遇级别的经济危机,他上台时的失业率是14%,经济数据很差,全球避险因素迅速推动黄金上升。
但是到去年底,美国的经济形势明显稳定下来,2012年初公布的注册失业率已经回落到10%以内,其他数据也全面向好。
所以黄金在2011年9月达到颠峰后就开始慢慢回落了。
这个规律非常准确,从1980年到今天,除了极个别的时段外,黄金的走势正好和美国执政党的轮替高度吻合。
我们知道二战结束后美圆成为主导,与黄金直接挂钩,35美金1盎司
但是70年代初布雷顿森林体系崩溃,黄金价格开始遵循利伯维尔场规则。
美国是1974年底放开国内黄金自由贸易的,在COMEX推出黄金交易。
之前的黄金价格基本由英国人掌控大局,但经过若干年过渡后,EX的成交量也超过了LME。
这是大家如果做黄金交易必须知道的第一条准则,大方向。
比如,今年是大选年。如果奥巴马连任,继续推行其振兴美国经济的政策,那么黄金还要再下。
如果是罗尼姆上台,情况就可能有很大变化。
影响黄金年度、季度和月份走势的主要因素是国际经济的大势,具体来说就是美国、欧盟和日本的经济数据,尤其以美国的数据最重要。判断各国经济情况有个简单的原则,准确率基本能达到80%,这就是所谓的三低一高原则。
三低是指:低税率、低利率、低通胀率
一高指:高就业
低税率=藏福于民=国民消费力+企业投资能力
因为政府总是会浪费,所以税率低对经济发展起正向推动作用。但是不能低到政府无法运作,这里面有个拉弗曲线的概念。
低利率=企业融资成本低
这条可刺激资本家开发新技术和扩大产能,间接推动经济增长。
所以,我们看到近些年来,美联储和日本央行的法定利率为0;欧洲央行的法定利率也极低,正好是为了刺激危机下的经济。
低CPI=,而且民主国家的CPI直接牵涉到执政党的政权稳定。高就业显然是经济活跃或繁荣的基本标志。
因此,判断一国或某个经济体的经济运行情况可以主要观察上述数据。
美国对黄金价格的影响力第一,因此黄金投资者把握中长期的黄金走势就必须判别美国的主要经济数据。这是全世界的规律,几乎每个职业投资者都知道。美国的数据主要有以下五组,外加两个机动性变量。基本判断办法是环比原则。
首先看美国的就业,具体数据为非农就业人口数据和注册失业率,都是每月第一周礼拜五晚8:30左右公布
环比向好,说明美国经济走势向好,美指将走强,于是黄金下;反过来则黄金上。
一般判别原则是:
非农就业人口30万--40万,正常;高了繁荣,低了不景气;跌破20万大关,危险。
注册失业率的正常值一般认为是8%,低于6%,健康,低于5%,美国经济繁荣;过了8%,有衰退风险;上10%,危险。
第二组数据是美国的GNI和GDP的增速。
一般正两个数据是正相关的。
GNI代表美国的财富;GDP代表美国的经济活力。
正常值为1%左右;低于1%,不景气;1%--2%,稳定增长;%以上,繁荣;大于3%,强劲增长。
第三组数据是消费者物价指数CPI和美国核心消费物价指数,每月20-25号前公布。
CPI增加,美国出现通胀,黄金涨;反过来黄金跌。
2%是中间点。
第四组是美国的PPI。
PPI上升,美国企业赢利能力下降,黄金涨;PPI降,黄金跌。
最后一组是美国人的消费意愿,包括了:
美国个人收入(每个月17-20号前公布)
美国消费者信心指数(每个月的第五个工作日公布)
美国个人消费支出(17-20号前公布)
美国消费能力下降,世界经济发展动力减弱,黄金涨;反过来黄金跌。
这个就是我们行内常说的黄金温度计,一量一个准。
理论上还有黄金供需能力的变化,以及关联交易品的动向,但都不如上面的数据影响力大。除了美国加息和减息的影响外,美联储+息,美圆看涨,黄金跌;降息,黄金涨。
此外,在盘中做黄金还有一个重要的动态指示计,就是道指