期货程序化交易系统及策略介绍.ppt

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黄帅 投资咨询部
上海东证期货有限公司
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东证产品
传统策略概览
策略诞生记
程序化交易概述
后记
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内容摘要
PART 01
第一部分 程序化交易概述
根据一定的交易模型和规则生成买卖信号，由计算机自动执行买卖指令的交易过程。简单地说就是由计算机程序来控制买进卖出的时机并自动执行的交易方式。
系统不以交易者的自身看法和预测入场，杜绝投资人可能因为盘势所产生的情绪进行追涨杀跌的操作，从而避免人性化交易的缺点，也进而消除了交易中的主观随意性，大大减轻了交易者下单前的恐惧、持仓中的焦虑和平仓后的后悔。
绝对客观性
系统性、完整性、唯一性
必须有一套完整的交易系统，对投资决策的各个相关环节作出相应的明确规定。
可复制性
交易系统的客观性，保证了交易系统结果的可重复性。从理论上说，对任何使用者而言，如果使用条件完全相同，则操作结果完全相同。
数量化、机械性--技术分析和参数
一致性
交易决策活动具有一致性，市场状态和交易对策一一对应。投资者完全按照交易系统给出的信号进行操作，确保了交易思路的连贯性和一致性
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程序化交易的优势
速度快，捕捉交易机会的能力强
最大程度地克服人性弱点
建立系统交易思维模式
科学的系统绩效检测，大大降低学习成本
对风险进行量化分析
增加交易强度，复制盈利模式
系统交易 VS 传统交易
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传统交易比较过去价格和未来价格的关系，其目标是对价格走势或者价位的预测。
1
系统交易是研究价格的分布特征，其目标是确立价格波动中非随机性部分的统计特征。
2
对于交易的局部和整体处理的差异。系统交易认为每一次符合交易规则的失败投资都认为是对的，而每一次偏离交易规则的成功投资都是错的。
3
传统交易追求尽量对，而系统交易追求尽量少错，尽量小错。
4
策略编写流程
理念
代码编写
历史回测
测试报告
实盘
策略思路、逻辑
参数
优化问题
数据的准确性
回测工具的可信度
模拟交易
调整
组合
策略实现问题
滑点问题
资金配置问题
加减仓问题
相关性
策略编写价值观：风险为第一考量
交易的构成因素
赢利模式——无外乎两种
策略绩效特征
客户风险
策略与品种选择（筛选与匹配）
入市（以简为美）
止损出市（融合、互补）
止盈及其它出市（降低风险、利润最大化、保护利润）
头寸确定（控制风险）
投资组合（风险、容量、频率)
胜率
盈亏比
交易成本
头寸调整
资金占用
交易频率
影响交易的关键因素