公司财务管理第7组Case2ofB.ppt

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2010年12月18日
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Mini Case 2
第7组
组员：
吴健、陶力、汤志强、张昊、陈迎新、王艺、许谷亮、徐雷
2
问题1
问题1：
讨论在决定适当的长期与短期债务融资组合（供投资扩展项目）时所应考虑的因素。
3
生产经营以短期借款为主：
问题1
优势：简单易得、灵活性和季节性融资需要的高效性，通常短期贷款要比长期的容易获得，比长期借款较少的限制性条款和严格契约，维持未来借款决策的灵活性。
01
劣势：持续的负债重新谈判或“重置”需求，一些贷款方要求在最短的时期内被全额偿还（清偿期）。
02
方法：可以持续以较低风险使用短期负债的方法就是用应收账款或存货做担保的循环贷款，随着销售的增长是自发的，这也使得融资需求和融资获得同步发生。
03
4
问题1
场地与设备投资以长期借款为主：
01
优势：筹资速度快、借款弹性大、可以发挥财务杠杆作用。
02
劣势：筹资风险高、比短期借款较多的限制性条款和严格契约，具有严格的契约、固定的贷款预付成本和（或）初始费用时，未来借款决策的灵活性受限。
03
5
问题1
短期借款和长期借款利息的会计处理：
短期借款利息：每个月计提，计入财务费用。
长期借款利息：一部分予以资本化计入在建工程，在创建期发生的计入长期待摊费用，于开始营业作为开办费一次计入当起损益， 另一部分计入财务费用。
6
问题2
问题2：
论述贷款人在决定是否给予该公司长期贷款时所应考虑的主要因素。
7
问题2
短期借款应考虑的问题：
　　●建立信贷关系
　　借款人经营的合法性和独立性； 　　借款人经营决策者的政治、业务素质和经营能力；借款人经营及产品、商品市场适销情况； 　　借款人资产负债、所有者权益状况及效益情况；借款人与金融机构往来及其信誉情况； 　　借款人隶属关系及资本(股本)构成情况；借款人对外投资及担保情况。
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问题2
短期借款应考虑的问题：
　　 ■贷款调查 　　申请借款的原因及款项用途； 　　借款人决策者的政治、业务素质，经营能力、管理水平； 　　生产经营(购销)情况及资金运用、财务收支情况，如产成品(或商品)库存及应收账款变化情况；。 　　盈利能力、还贷付息能力； 　　借款人生产经营发展前景和行业发展状况； 　　借款人的信用等级以及借款的合法性、安全性、盈利性；核实抵押物、质物、保证人情况并测定贷款的风险度。
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问题2
长期借款应考虑的问题：
国家产业、产品和布局政策，财政税收政策，行业发展规划，国家和行业的可行性研究设计标准及参数；银行的信贷政策及贷款管理规定，有关评估规定和参数；政府有权部门对项目立项的批准文件，项目可行性研究报告及有权部门的论证意见；借款人生产经营等有关资料；中央和地方政府有关城市建设规划、环境保护、消防、安全卫生、运输、劳动保护等有关法规和规定。
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