2025年-白银现货、延期交收交易管理办法.docx

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上海黄金交易所
白银交易暂行管理办法
第一章 总 则
第一条 为维护上海黄金交易所（以下简称交易所）的正常交易 秩序，保障交易各方的合法权益，根据《上海黄金交易所章程》和《上 海黄金交易所现货交易规则》制定本规则。
第二条 交易所坚持公开、公平、公正的宗旨，按照价格优先、 时间优先的原则，采取自由报价、撮合成交的方式组织白银现货和白 银延期交收交易。
第二章 交易时间、品种与报价
第三条交易时间
夜市开市20： 45
集合竞价 20： 50—20： 59
连续交易 21： 00—23： 30
夜市闭市23： 30
日市开市10： 00
连续交易10： 00—11： 30
暂停 11： 30
连续交易13： 30——15： 30 易所将另行通知提供清算的时间。
第四十七条会员每天应及时地取得交易所提供的清算数据，做 好核对工作，并将之妥善保存，该数据至少保存五年，若对有关交易数 据有争议的，应当保存至该争议消除时为止。
第四十八条 会员如对清算数据有异议，应在第二天开市前三十 分钟以书面形式通知交易所。遇特殊情况，会员可在第二天开市后二 小时内以书面形式通知交易所。如在规定时间内会员没有对清算数据 提出异议，则视为会员己认可清算数据。
第四十九条 交易所在交易清算完成后，在结算日会员可将资金 通过相关清算银行进行划转。清算银行应及时将转账结果反馈给交易 所。
第五十条 (T+D)的交割资金清算程序：
1、+2实物交割日交易结束前，收方会员或客户须将 余款全额划入该会员在交易所的自营或代理保证金账户。因会员资金 不足发生违约行为，按最小交割单位的整数倍支付违约金给守约方, 同时交收终止。违约金二违约量*成交日的结算价*20%。
2、Ag (T+D)交收申报配对成功后，日终清算前，收方会员或客 户须将余款全额划入该会员在交易所的自营或代理保证金账户。因会 员资金不足发生违约行为，按最小交割单位的整数倍支付违约金给守 约方，同时交收终止。违约金二违约量*交收申报成交日的结算价*8%。
3、 (T+D)在同一实物交割日有需要履约的，资金
优先保证Ag99. 9合约的履约，剩余资金再履约Ag (T+D)合约。
4、交收双方都违约，由交易所收违约金，归入交易所风险基金。
第五章 交割业务
第五十一条 交易所实物交割实行一户一码制，实物交割管理到 每个会员及客户。
第五十二条 交易所指定仓库为会员及客户办理实物出入库手 续，白银指定仓库地点为上海。
第五十三条在交易所交易银锭为经交易所认定的可提供标准 银锭生产企业生产的符合GB/T4135-2002标准的实物，及伦敦黄金市 场协会(LBMA)认定的合格银锭供货商或精炼厂生产的标准实物。
第五十四条 白银交割标准重量为15千克、银含量不低于99. 90% 的银锭。
第五十五条 白银最小交割量15千克，并按15千克整数倍申报 交割。
第五十六条Ag99. 9交割数量为成交日净买卖量，Ag (T+D)交 割数量为交收申报日申报成交量。以Ag99. 9成交日为T+0日，Ag99. 9 交割日为T+2日。Ag (T+D)交割日为交收申报成交日当日。
第五十七条 (T+D)交割处理程序：
1、在交割日日终清算前，卖方(交方)会员及客户需将符合交 割标准的实物存入指定仓库；买方(收方)会员及客户需将足额货款 存入交易所指定资金账户。
2、 (T+D)的顺序进 行。会员及客户库存先满足Ag99. 9履约，剩余库存再满足Ag (T+D) 履约。
3、交易所系统根据先入先扣、块号由小到大原则扣除交方会员 及客户库存，同时根据数量相近、先多后少、时间优先原则向收方会 员及客户进行分配。
第五十八条 ，可向交易所交割 储运部申请提前交割。
第五十九条二次清算根据买方、卖方实际交割重量清算， Ag99. 9清算价格为合约成交日的结算价，Ag (T+D)清算价格为交收 申报成交日该合约结算价。
第六十条 交易所交割处理结束后，向会员及客户出具“库存结 算单”及“交割清单”，会员及客户应及时核对。如有异议须在第二 个交易日开市前30分钟内以书面形式向交易所交割储运部提出，逾 期未提的视为确认。
第六十一条 会员及客户一方在实物交割中发生违约行为，由交 易所扣除违约方违约部分的违约金支付给守约方，同时交收终止。
对于Ag99. 9合约，违约金=违约量X成交日结算价X20% o
对于Ag (T+D)合约，违约金=违约量X交收申报成交日结算价 X8% o
第六十二条若交割双方均违约，交易所分别扣除违约方违约部 分的违约金，违约金划入交易所风险基金，同时交收终止。
，违约金=违约量X成交日结算价X20% o
对于Ag (T+D)合约，违约金=违约量X交收申报成交日结算价
X8% o
第六十三条交易所按实物标准重量向实物交割双方收取交割 手续费，收取标准为1元/千克。
第六十四条交易所白银交割执行品牌升贴水制度，具体升贴水 标准征求会员意见后由交易所公告执行。
第六十五条 交易所授权指定仓库办理与会员间的实物存入提 取手续。指定仓库根据《上海黄金交易所指定仓库管理办法》及《上 海黄金交易所白银指定仓库操作规程》办理实物出入库手续。
第六十六条会员持上海黄金交易所入库申请单、IC卡、存货 人有效身份证件、送交实物的质量证明书及装箱单至指定仓库办理入 库手续。
第六十七条 会员持上海黄金交易所出库申请单、提货申请单及 提货单明细表(或传真件)、IC卡、提货人有效身份证件至指定仓库 办理出库手续。
第六十八条交易所指定仓库按实物标准重量计收仓储费，仓储 费率为：0. 011元/千克•天。
第六十九条 指定仓库出入库费用收取标准为： 元/千克；。出入库费用不包括装、卸车费 及包装费。出入库费用由会员及客户直接与指定仓库结算，结算重量 按标准重量计。
第七十条 银锭出入库秤差小于等于1克。
第七十一条提货方提取实物后，如果对交割的实物质量持有异 议，必须在提货日后10个交易日内向交易所书面提出，并提供质量 鉴定有效证明，超过此期限视为无异议。客户有异议必须由会员代理 书面提出。
第七十二条交方会员及客户对实物质量负有全部责任。实物提 取过程中买卖双方因质量产生异议和纠纷，由交易所协调，协调不成 的，必须选择交易所指定的国内质检机构或国际贵金属市场认可的国 际质检机构进行检验。
银锭国内质检机构：国家金银及制品质量监督检验中心（长春）、 国家金银及制品质量监督检验中心（沈阳）、国家金银制品质量监督 检验中心（南京）、国家金银制品质量监督检验中心（上海）。
第六章 发票管理
第七十三条白银交易不开具结算发票，会员或客户的开仓和平 仓交易，以系统提供的交易结算单为会计核算凭证。发生实物交割的, 开具增值税专用发票。
第七十四条增值税专用发票开票流程：
1、发生实物交割的履约方，根据实物交割清单，交易所向卖方 会员收取增值税专用发票，向买方会员开具增值税专用发票。
2、卖方会员向代理卖方客户收取增值税专用发票，向交易所开
具增值税专用发票。
3、买方会员向交易所收取增值税专用发票，向代理买方客户开 具增值税专用发票（以上增值税专用发票含发票联、抵扣联）。
第七十五条 增值税专用发票价格为成交日结算价或交收申报 成交日结算价（含税价），重量为实际交割重量。
第七十六条对卖方会员及其代理客户，增值税专用发票的开票 期为每月一至十五日，最后开票日为十五日（遇节假日顺延），此后 至月末交割的实物，视为下一开票期内的交割实物，其发票延至下一 月份开票期前五个交易日内开具。
第七十七条 在开票期内完成实物交割的卖方会员，须于完成实 物交割后的五个交易日内将增值税专用发票（附系统配对交割清单） 以邮政特快专递或专人送交至交易所。对延至下一开票期开票的，其 发票应于开票期前五个交易日内开具并交付。逾期交付的，每日处于 发票金额千分之一的滞纳金罚款，计入交易所风险基金。
第七十八条交易所在卖方会员完成交收后，冻结其20%的货 款，在收到其开具的增值税专用发票后，解冻其发票金额20%的货 款。
第七十九条完成实物交割的卖方会员，在超过最后期限仍未向 交易所交付增值税专用发票的，视为违约，处以应开票金额20%的 罚款，所罚款项用于弥补买方进项税款损失，其余则计入交易所风险 基金。
第八十条 交易所在收到卖方会员开具的增值税专用发票后五 个交易日内向买方会员开具增值税专用发票。交易所最后开票日为每 月二十日（遇节假日顺延）。
第七章 风险控制办法
第八十一条 交易所实行涨（跌）停板制度、限仓制度、大户报 告制度、强行平仓和风险警示制度。具体办法参照《上海黄金交易所 现货延期交收交易风险控制管理办法》执行。
第八章 附 则
第八十二条 对于白银交易中的违规违约行为，按《上海黄金交 易所违规违约处理办法》的相关条款执行。
第八十三条 白银现货和延期交收交易中的其它未尽事宜，参照
交易所现货交易的相关办法执行。
(其中：15： 00—15： 30同时进行白银延期交收交易 的交收申报)
日市闭市15： 30
白辍延期交收交易的中立仓申报15： 31—15： 40
第四条 白银现货品种()和白银延期交收品 种(以下简称Ag (T+D))的交易标的为交易所认可的，银含量不低 于99. 90%的标准银锭。白银现货品种的合约代码为Ag99. 9,白银延 期交收的合约代码为Ag (T+D)o
第五条Ag99. 9和Ag(T+D)的交易报价单位为人民币元/千克， 最小变动价格为1元人民币，最小交易单位为1手。Ag99. 9每手代 表的实物标重为15千克，最小交割量为1手。Ag (T+D)每手代表的 实物标重为1千克，最小交割量为15手，交割申报量必须为15手的 整数倍。
第六条 交易所按照白银成交金额的万分之三向买卖双方分别 收取交易手续费，交割实物按每千克1元向交割双方收取白银交割费。 交易所将根据市场实际情况对以上费率进行调整。
第三章交易方式
(T+D)均实行保证金交易，保证金比例分 别为成交金额的20%和10%。
(T+D)实行每日价格最大波动幅度限制的
涨跌停板制度，涨跌停板分别为该品种上一交易日结算价的±7%。 遇连续涨(跌)停以及超过3天的长假日等情况，保证金比例、涨跌 停比例等参数的调整，按《上海黄金交易所现货延期交收交易风险控 制管理办法》的相关规定执行。
第九条Ag99. 9和Ag(T+D)行情的开盘价为集合竞价的成交价, 集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价; 收盘价为最后五笔成交的加权平均价；结算价为该合约当日的加权平 均价，按合约的成交金额除以成交量计算，当日合约没有成交的，以 上一交易日的结算价作为当日结算价。
第十条 集合竞价采用最大成交量、最小剩余量原则，高于集合 竞价产生价格的买入申报全部成交；低于集合竞价产生价格的卖出申 报全部成交；等于集合竞价产生价格的买入或卖出申报，根据买入申 报量和卖出申报量的多少，按少的一方申报量成交。开盘集合竞价中 的未成交申报单自动参与开盘后的竞价交易。
第H 条Ag99. 9和Ag (T+D)以自由报价、撮合成交的方式进 行交易。被系统接受的报价在一个交易日内一直有效，直到该报价全 部成交或者被撤销。
第十二条Ag99. 9的报价均为开仓报价，交易系统根据申报账 户的资金余额确定其可报价量。
Ag (T+D)的报价分为开仓报价和平仓报价，对于开仓报价交易 系统根据申报账户的资金余额和持仓限额二者中的较小额度来确定 其可报价量，对于平仓报价交易系统根据申报账户的持仓方向和持仓 量来确定其可报价量。
第十三条 系统按照价格优先、时间优先的原则撮合成交，成交 价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的一个价格，第一笔 成交价的前一成交价为上一交易日的收盘价，新挂牌合约的前一成交 价（基准价）由交易所确定。