私募股权退出机制.ppt

私募股权投资退出机制
一、私募股权投资方式
(一)直接投资
1、企业或个人直接与天津和光股权投资管理合伙企业(有限合伙)签署《天津和光远见股权投资基金合伙协议(有限合伙)入伙协议书》,作为有限合伙人投资

2、投资金额:单一投资人投资金额为人民币500万元以上
(二)公司制间接持股投资
1、个人投资人共同出资组建一家新的投资有限公司,以新公司的名义与天津和光股权投资管理合伙企业(有限合伙)签署《天津和光远见股权投资基金合伙协议(有限合伙)入伙协议书》,投资人作为新公司股东间接投资
2、投资金额:单一投资人入股金额为人民币50万元以上
3、原则上新设立的投资有限公司股东不超过10人
二、投资款入资流程
(一)直接投资
企业或个人 500万元以上投资款直接与天津和光股权投资管理合伙企业(有限合伙)签署《天津和光远见股权投资基金合伙协议(有限合伙)入伙协议书》
封闭基金前投资款到位银行托管
步骤一
步骤二
步骤三
步骤四
(二)公司制间接持股投资
个人 50万元以上投资款入股设立新的投资有限公司以新公司名义投资与天津和光股权投资管理合伙企业(有限合伙)签署《天津和光远见股权投资基金合伙协议(有限合伙)入伙协议书》封闭基金前入股资金到位银行托管
步骤一
步骤二
步骤三
步骤四
步骤五
步骤六
三、投资退出方式
按照直接投资和公司制间接投资两种投资方式,其退出机制有一定区别,具体如下:
1、直接投资退出方式
A、上市退出
B、企业回购
C、股权转让为私募股权投资退出
2、公司制间接投资退出方式
投资期间,由郑州新民生投资担保有限公司提供履约担保,如投资人因特殊原因需退出投资款项,提前15个工作日通知新民生公司,由新民生公司引入新的投资人进入或在5个工作日内代为支付退出投资款项。保证函格式如下:
新民生投资担保私募基金保证函版式
四、投资人所需承担的相关费用
1、直接投资
A、基金设立费:%;
B、银行托管费:%/年,以总募集金额为基础;
C、基金公司固定管理费:2%/年,以总募集金额为基础;
D、业绩分成:基金净收益的20%
说明:以上费用均由天津和光股权投资管理合伙企业(有限合伙)收取
2、公司制间接持股投资
A、基金设立费:%;
B、银行托管费:%/年,以总募集金额为基础;
C、基金公司固定管理费:2%/年,以总募集金额为基础;
D、业绩分成:基金净收益的20%
E、新设立投资有限公司管理费:%/年,见下表:以注册资本金1000万元测算