绿色金融经济论文：构建绿色金融体系促进低碳经济发展（DOC 论文）.doc

绿色金融经济论文:构建绿色金融体系促进低碳经济发展
摘要:绿色金融是低碳经济时代金融业发展的新方向。本文从理论入手,解析绿色金融的本质和难题,分别从宏观经济转型、中观产业发展和微观公司治理三个层面阐述金融机构发展绿色金融的意义,最后从江苏实际出发,阐述发展绿色金融体系之策。
关键词:绿色金融低碳经济经济转型对策
一、绿色金融的本质和难题绿色金融是与低碳经济密切相关的概念,理论界尚没有统一的定义,其本质是将经济活动中的资源损耗和环境影响纳入金融资源配置的决策过程,通过特有的运作机制来支持低碳经济发展,维护生态环境平衡。具体而言有三个方面内涵:一是强调在金融经营活动中注重环境保护和污染治理;二是成本收益的度量,即在金融决策过程中要考虑与环境保护相关的收益、不确定性和费用;三是设计合理的机制引导全社会经济资源来促进可持续发展。从形式上看,绿色金融包括绿色信贷、绿色保险和绿色证券等。
低碳经济有其自身的理论难题,经济学家称之为外部性或者市场失灵。低碳经济最根本的难题是“公地悲剧”,即公共利益和私人部门利益的矛盾难以统一,导致了公共资源的过度使用。由于目前我国资源价格低廉、污染物排放惩罚力度小等问题,节能和减排两个环节都存在不同程度的
“公地悲剧”。低碳经济必须设计外部性的内部化机制,合理处理成本和收益的分摊问题,需要特别关注两个参与者———政府和金融机构。政府一方面负责制订减排标准,协调减排进度和额度,如签订《京都议定书》和召开哥本哈根大会,通过配额转让等机制克服市场失灵;另一方面政府也要在财税、产业等政策上有所作为,缓解其成本过高问题。金融机构负责为节能减排项目进行融资。根据人民银行总行研究局最新发布的《金融支持节能减排研究》,我国现阶段节能减排市场的主要矛盾是资金不足,资金缺口高达20倍。绿色信贷在商业银行资产占比仅为1%左右。
为什么低碳经济处于“概念热、融资冷”的尴尬境地?归纳起来,低碳项目有两个“不对称”特征制约其融资能力:一是成本、风险与收益不对称,往往是规模小、成本高;风险大、收益少,类似于风险投资项目,前景难测;二是信息不对称较明显,合格担保品少,金融机构缺乏环保行业的专业人才,在进入该行业时保持谨慎态度。当前金融机构特别是银行的资产项下很多是风险小、收益稳定的“旱涝保收”项目,如“铁公机”等基础设施建设,有充足的未来现金流,而且担保品充足,有财政担保、土地担保等。但是金融业是信息行业,其最重要的功能在于降低信息成本,管理和分散风险,发现未来价值,促进资金融通。“两高一资”产业将污染免费抛给社会,虽然目前利润率很高,但是一旦资源价格改革提速,环保标准统一提高,这些产业发展将不可持续。因此,绿色金融是未来之星,需要探索新的体制机制来推行,通过金融创新为低碳经济寻求更为科学的融资渠道。
二、金融机构发展绿色金融的意义
(一)在宏观经济层面上,绿色金融是转变经济增长方式的重要途径
金融的功能主义理论认为,金融作用于经济增长的管道是资本分配和技术进步。因此,金融对于经济增长方式转变有着重要作用,绿色金融大有可为。一是“过滤器”功能。金融机构介入到环保领域,在审贷环节导入环保标准,通过强有力的信息识别机制,过滤“两高一资”项目,培育新兴能源产业;通过强有力的激励惩罚机制,奖励节能减排贷款,追查清收环境污染贷款,引导社会资本流向绿色产业,改善产业结构,促进“黑色金融”向“绿色金融”转变。二是“孵化器”功能。低碳经济中很重要的一块是新能源清洁技术开发,这个行业的特点是人力资本密集,固定资产较少。绿色金融通过风险投资基金等形式,看准行业的市场前景和高成长性,在初始阶段进行大力孵化培养,待技术成熟时及时上市,培育环保技术的自主创新能力,形成经济持续增长的内在动力。三是“扩散器”功能。绿色金融不仅停留在公司业务领域,还能拓展到个人金融领域,开发与低碳经济相关的金融产品,如绿色汽车信贷、绿色抵押贷款等,引导低碳消费观念的新风尚,促使
“经济人”向“环境经济人”转变,建立可持续发展绿色经济。
(二)在中观产业层面上,绿色金融是可持续发展的全新金融产业模式
金融业的可持续发展体现在两个层面:一是金融机构自身资产负债表的可持续性。金融业务和产品经营符合金融逻辑,有效控制风险,遵循金融运行规律。二是金融与外部环境的良性循环,着眼于促进经济社会的可持续发展,以此实现自我可持续发展。我们更加倡导后者的主动作为,用金融手段支持客户可持续发展的同时,改善提升社会和环境效益,而非仅仅在实施金融交易时考虑规避风险。
长期以来,传统的金融活动受经济增长方式影响深刻,在业务的筛选上往往以项目的盈利状况为落脚点,在决策变量中往往不会考虑到资源、环境和生态等因素,导致其资产多为钢铁、有色金融、基础设施等高耗能、高污染项目,“路径依赖”较为明显