【股指期货】股指期货.ppt

股指期货交易规则及投资者适当性制度
目录
一、认识股指期货
二、股指期货交易规则
三、投资者适当性制度
四、新湖智能化交易系统
一、认识股指期货
股指期货是指以某类股票指数为基础标的的金融期货合约。
特征
双向交易·杠杆机制
逐日盯市·现金交割
价值
指数投资·风险管理
资产配置·产品设计
一、认识股指期货
沪深300股指期货合约
合约标的
沪深300指数
合约乘数
每点300元
合约价值
沪深300指数点×300元
报价单位
指数点
最小变动价位

合约月份
当月、下月及随后两个季月
交易时间
9:15-11:30, 13:00-15:15
最后交易日交易时间
9:15-11:30, 13:00-15:00
价格限制
上一个交易日结算价的正负10%
合约交易保证金
合约价值的12%
交割方式
现金交割
最后交易日
合约到期月份的第三个周五,遇法定节假日顺延
最后结算日
同最后交易日
交易代码
IF
一、认识股指期货
沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本编制而成的成份股指数。
样本覆盖:沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值,具有良好的市场代表性。
指数代码:上海行情使用代码为000300,深圳行情使用代码399300。
指数基日和基点:以2004年12月31日为基日,基点为1000点。
一、认识股指期货
选取规模大、流动性好的股票作为样本股。
上市交易时间超过一个季度;非ST、*ST股票,非暂停上市股票;公司经营状况良好,最近一年无重大违法违规事件、财务报告无重大问题;股票价格无明显的异常波动或市场操纵;剔除其他经专家认定不能进入指数的股票。
对样本空间股票在最近一年(新股为上市以来)的日均成交金额由高到低排名,剔除排名后50%的股票,然后对剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名,选取排名在前300名的股票作为样本股。
选样
空间
选样
标准
选样
方法
沪深300指数选样
一、认识股指期货
1、指数成份股原则上每半年调整一次,一般为1月初和7月初实施调整,调整方案提前两周公布。
2、每次调整的比例不超过10%。样本调整设置缓冲区,排名在240名内的新样本优先进入,排名在360名之前的老样本优先保留。
3、最近一次财务报告亏损的股票原则上不进入新选样本,除非该股票影响指数的代表性。
成分股的
定期调整
一、认识股指期货
沪深300权重股前十名
(截止2010年1月13日)
股票名称
权重
招商银行
%
交通银行
%
中信证券
%
中安
%
民生银行
%
兴业银行
%
中国神华
%
浦发银行
%
万科A
%
海通证券
%
一、认识股指期货
沪深300各行业比重
(截止2010年1月13日)
二、股指期货交易规则
交易规则
保证金制度
每日结算制度
强制平仓制度
现金交割制度
持仓限额制度
大户持仓报告制度
涨跌停板制度
熔断制度
保证金存管制度