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巴菲特语录——绝不借钱炒股
【巴菲特语录】
轻易获得资金,容易导致草率的决策。理想的情况是,以一种不受短期因素影响的方式来借债。借钱炒股,这是聪明人自取灭亡的最佳途径
【投资追踪】
1957年的夏天,。他们从未见过面,但是戴维斯的一个病人,,在纽约时认识了巴菲特。威森伯格听说巴菲特正在努力筹集资金,于是他建议戴维斯打电话给他。尽管戴维斯对投资于这样一个乳臭未干的新手颇感疑虑,但他还是同意见巴菲特一面。在约好的那个星期天,他召集全家人一起对这个年轻人作一番评价。在他的第一眼印象中,巴菲特的确令人大吃一惊。
戴维斯医生能够给他资金,而更重要的是一种肯定。但是巴菲特只想利用戴维斯医生的资金进行投资,然后二人分成,并不是借债。也就是说,戴维斯医生也要承担风险。虽然巴菲特对戴维斯资金的需求如此迫切,他只想以他的条件来得到对方的资金。
然后他又提出了条件,戴维斯作为有限责任合伙人,可以得到巴菲特赚得利润中不高于4%的所有部分。余下的利润由两人分成 75%归戴维斯,25%归巴菲特。
利用几乎是同样的方式,到了年末的时候,巴菲特已经营着5家小型合伙人企业,总资本有50万美元。就是这一年,巴菲特的第一年,他的投资组合赢利达10%,,后者则经历8%的下跌。
普通投资者在投资活动中通常会犯两种毛病:一是恨不得包揽市场上所有走势较好的股票,于是将不多的自由资金分散到10多只或更多的个股上,有的甚至还举债炒股;二是永远都在追逐市场先生的脚步,频繁调整投资组合,最后,刚开始的投资组合变得尸骨无存、面目全非。究其原因,除了投资心态不对以外,对根据自有资金架构投资组合也没有认真思量过。
我们对普通投资者的建议是:留足未来生活及应付不时之需的钱;如果你还有3万元左右或者更少的闲置资金可以用来投资,你的投资组合里的个股数量不应该超过两种;如果你有5万元左右,投资组合的个股以2~3种最合适;如果有10万元左右,你可以增加到3~4种个股;如果有30万元左右,组合里的个股最好别超过5种;有50万~100万元,你的组合里可以有5~6种个股;即使你有200万元以上,建议你的投资组合个股数最多为7~8种股票。
持有10种以上的股票对你毫无意义。因为你根本不可能对有关这些股票的情况全面了解,而且为了获得成功也没必要这样做。同时,巴菲特反对任何形式的举债投资,那样做只会破坏你的生活态度,也会打破你原本宁静和谐的生活。
进入股市,股民都是带着发财的梦想来炒股的。正因如此,股民都希望有更多的钱来炒股,都恨不得将一分钱当两分钱来用。于是,借钱炒股,也便成了一些股市聪明人的生财之道,他们把借钱炒股当成了借鸡下蛋的美事。
不排除有极少数的股民靠借钱炒股发了财的。股市上涨之时,本钱越26多赚得也越多,但是,我们也应看到,一旦股市下跌之时,那同样也是本钱越多亏得也越多的。
有一个投资者,1993年底进入股市的,当时,他与所有的股民一样,也是带着发大财的梦想进入股市的。为此,他感觉到自己当时入市的1万元本钱太小,于是,又借了几万元炒股。谁料当时的股市一路阴跌不止,从入市时的900余点的位置,一直跌到325点。而更加让人心寒的是,随着股指的一路下跌,那当初借钱给自