济南丁豪项目案例分析0828.ppt

(2012年8月· 深圳)
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总行投资银行部
2013年08月
平安银行济南丁豪地产项目
“金融资产远期收购及结构性交易”业务
案例分析
目录项目背景一、项目概述二、项目交易结构及流程三、项目收益分析四、总行批复五、项目交易特点和意义
项目背景
2013年1月16日,总行与中国长城资产管理公司总部签署了战略合作协议。根据总行通知要求,济南分行与中国长城资产管理公司济南办事处就“金融资产远期收购及结构性交易”展开合作。
本业务开展前,资产管理公司已与融资方就融资成本、金额、期限以及交易方式达成意向,为符合相关政策,资产管理公司选择我行合作实现交易。贷款行、融资方、服务方(AMC)签订《业务合作协议》并就交易模式、交割时点、融资成本等进行相应约定。就目前资产管理公司的风险偏好看,该方式中融资方大都为房地产企业,对于此类项目长城资产根据自身的审批流程进行立项、尽调、评估、审议等环节,最终确定交易合作方(贷款方)及融资金额等信息。
一、项目概述
(一)项目概要
中国长城资产管理公司济南办事处(以下简称“长城资产济南办”)与平安银行济南分行合作开展“金融资产远期收购业务及结构性交易”试点业务,分行向总行申请50000万元理财资金,加入券商资产管理计划,用于向融资方——山东丁豪房地产开发有限公司发放委托贷款,期限6个月,%。
(二)业务流程
平安银行济南分行申请总行理财池资金50000万元,加入券商专项资产管理计划,通过济南分行以委托贷款方式向丁豪地产发放六个月贷款,贷款到期后长城资产济南办予以收购,济南分行偿还总行理财池资金本息,长城资产济南办对丁豪地产实施重组,济南分行会作为资金托管行继续保留,交易结束。
(三)项目主要参与方
服务方:中国长城资产管理公司济南办事处
贷款行:平安银行股份有限公司济南分行
融资方:山东丁豪房地产开发有限公司
二、项目交易结构及流程
(宏源证券)
券商专项资管计划
平安银行济南分行
山东丁豪房地产开发有限公司
长城资产济南办
总行理财池资金
1、申请
2、加入
3、委托贷款
3、委托贷款
4、收购
5、重组
济南分行申请总行理财池资金50000万元,加入券商专项资产管理计划,通过济南分行以委托贷款方式向丁豪地产发放六个月贷款,贷款到期后长城资产济南办予以收购,济南分行偿还总行理财池资金本息,长城资产济南办对丁豪地产实施重组,济南分行作为资金托管行继续保留,交易结束。
三、项目收益分析
假定:以5亿元为基数,%(目前金融市场产品部资金池价格),%报价成功,通道期限6个月,通道费万分之五(一次性收取),我行收益(扣除总行资金池成本后):【5亿×(%-%)/2】-×5亿=750万元
由于我行将高于理财资金指导价格的溢出部分均算为中间业务收入,525万元的收取可在委贷手续费及财务顾问费中进行分配,其中按我行委贷手续费最高标准3‰收取委托贷款手续费3‰×5亿=150万元,剩余600万元全部收取财务顾问费。
投行中收
1
存款资金沉淀
2
按项目可行性分析测算,后续企业会有13亿左右的销售回款,我行作为唯一托管行及监管行,我行可新增活期资金(以实际销售为准)。
零售业务带动
3
零售按揭收入可通过协议约定我行为其公寓等销售的按揭银行。商场、酒店等POS机签约商户情况,可参考浦发银行与济南恒隆广场的合作模式,预计可带来可观的交易流水及存款沉淀。
四、总行批复(续)
4、授信须按照银监会《固定资产贷款管理暂行办法》和《项目融资业务指引》以及我行的相关制度发放和支付,落实项目封闭操作与资金监管的相关事宜。
分行须成立以信贷执行官为组长的项目监管组,加强对项目监管。严格根据合同和工程进度放款,保证贷款用于项目而不被挪做他用。
融资方须在我行开立监管账户,贷款资金严格按照工程进度监管使用。贷款全额受托支付。
要求提供丁豪广场项目的工程施工承包或设备采购合同,提供项目监理单位项目工程进度监理报告,分期支付对价款,控制累计支付对价款不超过在建工程(土地成本可按评估净值计算)的50%。
出账前限制性条件(续)
5、出账前办妥保证担保手续。保证合同约定:放弃物权法相关“物保优先于人保”赋予保证人的相关权利,如申请人在我行授信发生违约,我行有权利在不处置抵押物的前提下,直接要求保证人承担保证担保代偿责任。
五、项目交易特点和总结
交
易
模
式
特
点
此项目业务模式,不同于我行已有传统授信放款、信托收益权放款以及京交所挂牌放款。
此项目业务模式,仅是阶段性放款(六个月时间),主要的还款来源不是借款人的销售回款,而是资产管理公司的资金;