金融自由化及中国金融开放问题研究(精).pdf

武汉理工大学
硕士学位论文
金融自由化及中国金融开放问题研究
姓名:毕小龙
申请学位级别:硕士
专业:国际贸易学
指导教师:王仁祥

要摘中国即将加入���饨�贫�泄�鹑诳7牛�涌熘泄�鹑谧杂苫��程,中国的金融制度和金融格局都会发生变化。本文通过讨论金融自由化的相关理论和实践经验,分析金融自由化与金融危机的联系,探讨中国金融面临的新的挑战,提出了只有把金融改革与金融发展很好的结合起来,建立起市场化、自由化、国际化的新型金融制度,通过制定适合中国国情的对付金融危机的策略,才能防范和化解进一步开放可能带来的风险。关键词:金融自由化金融抑制金融深化金融危机武汉理工大学硕士学位论文
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第一章金融自由化概述����和���岢鼋鹑谧杂苫��ㄒ韵铝�龇矫妫��取消信贷��金融自由化理论发展��金融自由化内涵���延:营交易,而是指管理体制的放松。金融自由化就是要减少政府的行政干预率和信贷配置的管制,以及消除资本管制和外汇兑换限制。直到目前,许多发展中国家尤其是过渡经济体的金融体系仍然是计划价格。政府使用的方法有:����苤坪驼�摺��拥有银行和其他金经济学家帕特里克����,��年�稳萘私鹑诜⒄苟怨�癫聘坏�帕特里克认为,在落后经济中,绝大部分财富是以土地、粮食、牲畜、�年代以来,金融自由化成为许多国家金融改革的目标。金融自由化在带来金融深化与创新,繁荣资本市场的同时,也使整个金融体系抵御风险的能力降低了。所谓“自由化”�������并非一般意义上的自由发展或自由经程度,确立市场机制的调节作用。从内容上看,金融自由化包括废除对利��,����从烧��龆ㄓ伤�捶⒎糯�睢⑺�芑竦么�钜约按�畹�融机构。��刂�例如外汇管制��首时玖鞫�T谝桓鲅挂值慕鹑谙�统中,政府决定一切。与此相反,“⋯..金融自由化是这样一个过程,市场被赋予权力来决定谁以什么价格和向谁发放贷款�����蚆��,���!备�沟椎慕鹑谧杂苫�挂馕蹲耪��市砣魏温�愀�枭笊髟��而制定的客观标准的企业进入金融服务业,包括外国企业。控制。��趴@�氏拗啤��允许自由进入银行业,更广泛的讲,整个金融服务业。���凶灾巍��允许私人拥有银行。��趴9�首时�一个自由化的金融体系能够促进竞争,提高效率,减少融资成本,更经济的配置资金资源,能够刺激经济的增长。构成及使用产生的影响,并在此基础上提出了“货币供给带动”的金融发经济体制的一个部分,这被描述为“金融压抑体制”���������流动。��.�盎醣夜└���苯鹑诜⒄拐铰�展战略。武汉理工大学硕士学位论文
性资金。为了实现这一转换,金融体系必须提供流动性更好、更易于分割、济应当采取金融优先发展的货币供给带动政策,这种政策与需求推动的金经济单位的可用资金十分有限,致使大量有利可图的投资机会由于资金不足而无法实现,而提高利率和促进金融中介机构发展则会增加储蓄和打破内源融资局限从而促进投资。肖则从债务中介观出发,认为金融深化会扩大金融中介机构的作用,从而储蓄与投资水平亦随之提高。金融深化不仅有储蓄效应和投资效应,用、促进投资率、提高生产率,从而引起收入增长。后者则指实际利率的提高会增加投资和鼓励劳动密集型产业的发展,从而增加就业机会。工业中就业机会的增加则会使收入的分配更趋于公平。麦金农和肖认为,金融体系和经济发展之间存在相互影响、相互促进的关系。健全的金融体系能有效地动员社会储蓄、促进投资从而能推动经而刺激金融发展。这种良性循环对经济和金融的发展都是至关重要的。但在很多发展中国家,却存在着金融与经济相互抑制的恶性循环。这两方面原因导致的金融发展停滞不前并严重制约经济发展的状况,称之为“金融抑制”,具体表现在以下几个方面:耐用消费品等形式存在的,这种情况导致生产资金在财富中只占极小比重。随着经济的发展,越来越多的潜在投资机会被发掘出来,因此人们希望改变原有的国民财富构成,把过量的储备和非生产性耐用品转化成生产收益更高并且更加安全的替代资产。此外,由于金融体系可以改进现有资本构成,有效地配置资源,刺激储蓄与投资,所以帕特里克强调,落后经融发展政策不同,它不是在经济发展产生了对金融需求之后再考患金融发展,而是在需求产生以前就由政府对金融发展启动时期中的主导作用加以考虑,比较符合当时发展中国家的实际情况。��金融抑制与金融深化论��苑⒄怪泄�医鹑诜⒄固岢雒魅返恼�呓ㄒ椴⒉��斯惴河跋斓�是美国斯坦福大学的两位教授:肖���和麦金农�����。��《经济发展中的金