上市公司滥用谨慎性原则的成因分析.doc

上市公司滥用谨慎性原则的成因分析
一、主观动机
有人认为,上市公司滥用谨慎性原则只是使利润延期反映,以实现其递延所得税的目的。但笔者认为,只是看到了问题的表面,没有看到问题的实质。只要深入分析研究就不难发现,其真实目的主要有以下两个:
,掩人耳目。证券市场揭露的大量事例说明,不少公司是在控股股东的包装下上市的,其上市筹集资金的目的不是为扩大经营规模、资源结构、壮大企业实力、提升企业竞争能力,为全体股东创造资本增值财富,而是8ttt8为控股股东“圈钱”解困。资金到手后,控股股东便采用各种手段从上市公司抽取资金。一个较为普遍的现象是,控股股东利用
t8. com
复杂
的关联关系从上市公司赊购货物,使上市公司形成大量应收账款,为掩盖事实真相,上市公司便通过高比例计提坏账准备逐步核销这些应收账款,最终肥了大股东,而将损失转嫁给了中小股东。近年来出现市公司“招股时绩优(包装)、上市后绩平(靠募集资金的存款利息等)、次年亏损、几年后PT”的现象多与此有关。
,操纵市值。2001年至2002年,我国股市在大跌一年多后仍阴跌不止,证券分析人士撰文分析其原因,不少人根据上市公司2001年年报业绩作出了“业绩下降,价值回归”的结论。而事实是:,整个国民经济得到了高速有效的发展,的大环境下,有着相对产、整体管理水平在国内领先的上市公司没有理由出现下降,主要原因是上市公司根据新会计准则全面计提了各项准备。通过细致分析,多数企业在这一会计处理8tTt8上基本符合会计准则的精神,较为真实地反映了资产减值的现实状况。但也有少数企业,严重地高估了资产损失,造成账面上出现这样一种反常现象,除上述第一种可能,还有“调节利润,操纵市值”的动机,这可以市公司2002年的年报(多数赢利甚至业绩优良)和其股价背离的走势洞悉其中之奥妙,并可从证监会查实的一些
8 tt
事例中得到印证:上市公司暗中操纵或与其他投资实体相互勾结炒作本公司股票的现象依然存在。期广泛
8ttt8
制造本公司的虚假利空消息,以便以极低成本从中小投资者手中购买本公司股票,而在股市上升期大肆虚增利润,制造利多消息,乘机出货牟取非法收益。
二、理论误区
上市公司滥用谨慎性原则是有一定的,这表现在dd dtt. com对谨慎性原则的理解存在两个误区:一是片面地理解了谨慎性原则的实质含义,把“不抬高资产或收益,不压低负债或费用”理解为“低估资产或收益,高估负债或费用”;二是把谨慎性原则的运用错误地理解为诸如“提取坏账准备”等估计行为本身难掌握,而没有把谨慎性原则理解为对会计估计行为的一种基本要求
dDdtt
或立场。从而为滥用谨慎性原则提供了理论支持。为澄清这些误区,有必要回顾一下谨慎性原则产生的历史背景和国际会计准则对谨慎性原则的解释。
发展并逐步国际化,企业经营中的不确定性因素越来越多,经营风险随之产生并愈来愈大。由于. com不确定性因素的大量存在,导致. com会计信息的生成不可避免地要采用估计方法。但另一方面,“估计”又极有可能益集团所左右,从而产生不同性质的会计估计倾向,而这种倾向又反过来破坏了其他会计原则的正确贯彻,使会计信息的可靠性大打折扣。正是在这样一种历史背景下,国际会计准则委员会(IASC)为了
dd dtt. com限制会计估计中的利益倾向