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保险资金的有效管理与运用的有效管理与运用
中日前在“中国金融改革与发展高级论坛”演讲时指出,“必须ssbbww. c om加强对保险市场与资本市场内在关系的研究,尽快提出切实可行的政策建议,积极为保险市场与资本市场的互动发展创造条件”。深入研究保险资金的有效管理与运用、提高保险资金的安全性和利用
t8. com
率,已成为当务之急。
国内保险资金管理和运用存在的问题
由于. com现有保险投资管理体制不完善与国际上其他保险公司相比
有较大差距,造成保险资金运用收益率普遍偏低,保险资金的管理与运用方面诸多的问题:
(一)保险资金运用渠道较为狭窄
目前,国内保险资金运用渠道较为狭窄:主要用于银行存款、国债、购买证券投资基金等,这对于防范投资风险、规范保险投资活动起到了一定用。但从全局来看,由于. com银行存款在保险资金中占相当大的比例,单一的投资结构导致. com保险资金的收益下降,不利8 tT 于保险资金的长期管理与运用,影响了保险公司自身效益的提高。2002年,我国个人保险业务保费收入2500亿元,约占当年新增居民储蓄存款的18%,其中约18%投资于国债,%投资于证券投资基金,52%为银行存款。而从国际保险市场来看,保险投资已成为现代西方金融保险业赖以生存和发展的重要,其投资结构具有很强的市场取向,如表1所示ssBbww。
从表1可以,由于. com经济环境和市场情况8 tt t 8. com的差异,四国保险公司在各领域投资的侧重点不同,但均重视资金的收益性和安全性:投入较安全且具有较稳定收益的债券的比例都很高;适当
涉足股票、房地产等高风险、高收益的领域。同时ssbbww. com,产、寿险公司由于. com资金性质的不同,其投资方向也有一定:产险资金较多的投向流动性强、易变现的债券等项目,寿险资金则更青睐于贷款等长期投资领域,这就能更好地保证保险资金的安全性,防范和化解投资风险。
(二)保险资金运用的收益率不理想
保险业的盈利主要由两方面:承保利润和资金运用收益。目前,国内保险公司盈利的主要来源较为单一:产险公司利润的主要来源是承保利润,寿险公司新增业务存在利差益,意外险利润成为寿险公司利润的主要来源,而原有高预定利率保单却出现损。与此同时ssbbww. com,由于. com国内保险资金运用渠道有限,尤其是1996年至2002年中国人民银行连续七次降息等因素的影响,保险资金的收益率出现。%,%,%,导致. com寿险利差损的问题非常突出:除了前几年高预定利率的传统险保单外,近年来发展迅速的分红险等寿险新产品也出现差损。由于. com竞争而导致. com的承保利润的逐渐8ttt8萎缩,再加上保险资金运用收益率的下降,严重影响了保险公司的偿付能力,从而对整个保险业的发展产生了不利8 tT 的影响。
(三)保险资金管理和运用模式不灵活
目前,国内保险资金管理和运用的模式较为简单,缺乏灵活性。各保险公司资金运作的组织形式主要是在其公司内部设立专门
8ttt8投资机构,如证券部、国债部等,也有个别保险公司委托证券公司和信托投资公司运用资金。这两种运作方式有各自的优缺点