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现金流量指标在财务风险控制中的作用探究
摘要:当今社会,随着市场化、国际化、信息化和科技技术的发展,企业生存和发展面临的不确定性、风险性增大,这就极易导致企业发生财务风险。现金作为一种稀缺资源,在企业的生产经营中有着极为重要的作用,它的充足性和有效性在很大程度上影响着企业的生存发展,本文主要探究了现金流量在财务风险控制中的作用。
关键词:现金流量,财务风险,控制作用
中图分类号: 文献标识码:A
随着世界经济的变化,企业所处的市场经济环境也复杂多变,市场竞争、经济波动都使企业的生存发展面临着风险,此时企业难免会出现财务风险,这必然对企业的生产经营和盈利造成相应的影响。现金流量作为一种稀缺资源,对公司的生存发展起着十分重要的作用。它可以反映企业的经营效果和偿债能力,评价企业的支付能力和未来发展能力等。本文主要探究了现金流量在财务风险控制中所起的重要作用。
一、现金流量和财务风险的基本含义
现金流量是现代理财学中的一个重要概念,它是指企业在一定的会计期间依照现金收付实现制,通过一定的经济活动,比如投资活动、经营活动、筹资活动以及非经常性项目等,最终产生的现金流入和流出及现金总量情况的总称,是企业现金的动态反映。
财务风险是指企业财务活动中由于各种不确定因素的影响,如融资不当或者结构不合理等原因,使企业财务收益与预期收益发生偏离,丧失偿债能力,从而造成蒙受损失的机会和可能。财务风险是一种客观存在,是企业生产经营过程中必须面对的现实问题,一般来说,企业只能采取有效措施来降低和控制财务风险,而不能完全地消除。
二、现金流量与财务风险的关系
现代理财学的一个重要理论是:资产的内在价值是其未来现金流量的现值。现金流量的不确定性为财务风险埋下了隐患,同时,现金流量信息为企业进行财务风险监控提供了可靠的依据。财务是为了获得增量货币而垫支货币的活动,在本金垫支时就自然地埋下财务风险的种子一一存在无法收回本金的风险,或获得本金增值的风险,因此企业的财务风险也就蕴藏在整个资金运动过程中。与此相对应的是,现金流量为发现企业经营活动中的投资、筹资等风险提供了有用的信息。一方面,企业经营、筹资和投资活动的运行状况可以通过现金流量全面及时的反映出来有利于企业决策者进行资金调度和风险防范;另一方面,现金流量的确认以首付实现制为基础,便于企业进行纵向和横向的比较、分析,为企业合理组织现金调度,控制财务风险,进行相关预测、决策提供可靠的依据。
三、现金流量在财务风险控制中的作用
(一)生产经营环节的财务风险控制
企业在生产经营过程中面临的财务风险主要包括营运资金风险和信用风险。前者产生的原因主要是现金周转速度减慢,营运资金被占用;后者产生的原因主要是突发性坏账和大量赊账引起的风险。
因此对于现金流量在生产经营环节的风险控制,首先,企业应该增加经营性的现金流入量。多数财务状况较好的企业均能从生产经营活动中产生的现金流量来维持企业资金的收支平衡,但是,当企业需要进行季节性经营或者投资行为时,净现金流量可能是负数,加之激烈的市场竞争会导致企业的主营业务量缩减,从而降低了企业营业收入或者营业利润,最终使得企业面临财务风险,此时,企业要调整产品结构、降低成本以及增加市场份额等措施来提高企业经营业务的盈利能力和增加企业经营性现金流入