【导入案例】某上市公司自1995年以来经营状况和收益状况一直处于相对稳定状态,且在收益分配上,每年均发放了一定比例的现金股利(~)。然而2000年由于环境因素的影响,公司获利水平大幅下降,总资产报酬率从上年的15%%,且现金流量也明显趋于恶化。公司于2001年初召开了董事会,会议的重要议题是就2000年度的分配进行讨论,形成预案,以供股东大会决议。以下是两位董事的发言:董事张兵:我认为公司2000年度应分配一定比例的现金股利,理由在于:第一,公司长期以来均分配了现金股利,且呈逐年递增趋势,若2000年停止分配股利,难免会影响公司的市场形象和理财环境。第二,根据测算,公司若按上年分配水平()支付现金股利,约需现金2500万元,而我公司目前的资产负债率仅为40%,尚有约20%的举债空间,按目前的总资产(约50,000万元)测算,可增加举债约10,000万元,因此,公司的现金流量不会存在问题。董事刘强:我认为公司2000年度应暂停支付现金股利,理由在于:第一,公司2000年经营及获利状况的不利变化主要是因环境因素所决定的,这些环境因素能否在短期内有明显改观尚难以预测。因此,为保护公司的资本实力,公司不宜分配现金股利。第二,公司尽管有较大的负债融资空间,但由于资产报酬率下降,使得举债的财务风险较大,因此,不宜举债发放现金股利。鉴于公司目前尚有近8,000万元的未分配利润,建议可实行股票股利,这样一方面有利于稳定公司市场形象,另一方面又能节约现金支出。分析讨论:公司如何制定股利政策?思考:收益分配是一个独立的财务活动吗?对公司的筹资、投资会有什么样的影响??、、弥补亏损的计算方法1、5年弥补期连续不间断地计算(五年内不论是盈利或亏损);2、连续发生年度亏损的,先亏先补,按发生亏损顺序连续弥补。(不能任意跳越式弥补,也不能用前期所得弥补后期亏损。)年度盈亏额亏损弥补2345671-80203052-10103204-4040530657100例题:某企业连续7年各年的盈亏情况及亏损弥补情况:金额单位:万元练习:某内资企业2003年开始投入生产经营,各年获利情况如下:(单位:万元)年度2003200420052006200720082009获利-50-1051520-525 该企业2009年应纳企业所得税为( )。 :B答案解析:补亏期限最长不得超过5年,2003年未弥补的10万元亏损,2009年已过补亏期限,2009年所得只能弥补2004年和2008年亏损,2009年应纳税额=(25-10-5)×25%=(万元)
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