融资融券业务概念介绍(保证金比例).doc

融资融券业务概念介绍
1、可充抵保证金证券的折算率
指充当担保品的证券在计算担保品价值时的折算比率。以证券作为担保资产时,按市值(净值)*折算率来计算担保资产值。
2、保证金比例
融资保证金比例指,投资者融资买入时交付的保证金与融资交易金额的比例。
融券保证金比例指,投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例。
计算公式:
融资保证金比例=保证金÷ (融资买入证券数量×买入价格)× 100%
融券保证金比例=保证金÷ (融券卖出证券数量×卖出价格)× 100%
保证金比例举例:
一个投资者信用账户中有100万现金和100万市值证券(设折算率为70%)作为可用保证金,根据“融资或融券保证金不得低于50%”的规定,投资者在信用账户中融资买入或融券卖出金额的最大值为多少?
项目
运算符
数值
结果
现金
+
100万元
100万
∑(充抵保证金的证券市值×折算率)
+
100万元*70%
70万
保证金不得低于50%
÷
50%

最大可用信用额度(可融资买入或融券卖出金额最大值)
340万
3、保证金可用余额
保证金可用余额:是投资者用于充抵保证金的现金、证券市值折算后价值
及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额,减去投资者未了结
融资融券交易已用保证金及相关利息、费用,所得余额。
保证金可用余额举例:

一个投资者信用账户中自有100万现金和100万市值证券(设折算率为70%)
假设该投资者以1元/股的价格融资买入ETF80万股,,折算率为90%;
然后投资者又以5元/股的单价融券卖出宝钢股份5万股,,折算率为70%;
在此期间产生的利息及费用为2万元。此时该账户的保证金我可用余额是多少?
项目
运算符
数值
结果
现金
+
100+5×5
125
∑(充抵保证金的证券市值×折算率)
+
100×70%
70
∑[(融资买入证券市值—融资买入金额)×折算率]
+
(-1) ×80×90%

∑[(融券卖出金额—融券卖出证券市值)×折算率]
+
(5-) ×5 ×100%
-
∑融券卖出金额
-
25
25
∑融资买入证券金额×融资保证金比例
-
1×80×50%
40
∑融券卖出证券市值×融券保证金比例
-
×5×50%

利息及费用
-
2
2
保证金可用余额

4、维持担保比例
维持担保比例:投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例;
维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值)÷(融