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全球财资管理标准构建银企双赢新思维
财资管理综合规划案例
一、案例设计目的
„ 模拟企业运作和决策的实际工作;
„ 应用CTP教学过程中所学知识,解决案例所遇问
题,提高学员理解、掌握所学知识的能力;
„ 针对性解决企业财资管理问题,在营运资本与流
动性管理、收付款服务、账户管理、结算业务、
投融资管理以及风险管理等方面提出建设性的建
议和方法。
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二、案例安排
„ 案例包括教师示范案例和学员制作案例
–第一天,总体案例资料全部下发学员,开课老师介绍
案例制作须知,学员分组,领取各自案例;
–第七天下午,教师展示示范案例的分析和解答过程;
–第八天下午,各组展示并上交各自案例,案例教师当
场点评,学员参与讨论;
–案例打分,合并计算培训总得分。
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三、案例指引
„ 案例分析与解答思路
„ 案例分析要点
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案例分析与解答思路
„ 分析企业状况的基础就是认识企业的财务状况和经
营状况;
„ 当拿到企业案例时,需要首先了解企业所处的外部
环境,了解企业的行业特点,以及企业在行业中所
处位置;
„ 随后就是分析企业的财务状况,判断是否有需要解
决的问题和改进的空间;
„ 最后将重点放在营运资本与流动性管理、投融资管
理以及风险管理等方面,判断企业在这些方面的能
力和水平。
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一般分析框架
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案例分析要点
外部信息
风险管理财务分析
资本结构与融营运资本
资管理
金融市场工具与流动性管理
投资
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外部信息分析要点
„ 外部环境是企业生存和发展的基础,为了发展会
努力适应外部环境;
„ 一旦环境发生了变化,企业的经营活动应立刻对
其作出反应。
–宏观环境
–行业状况
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各阶段的典型行业
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财务分析
„ 教材中对财务分析的方法和理念介绍得比较
多,核心在于以下工具的使用:
–共同比财务报表分析
–财务比率分析
z 流动性比率
z 资产管理比率
z 债务管理比率
z 盈利能力比率
z 综合比率分析
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财务分析要点
„ 分析财务状况时,除了计算财务比率,更重要的
是应用这些比率,那么在分析财务比率时,需要
注意如下部分:
–企业自身的财务比率与行业数据的比较
–企业财务比率的变化趋势
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与行业数据的比较
„ 不同行业的财务数据表现的特征是不同的,比如
钢铁、服务、高科技企业在营运资本、固定资产
以及收入成本特点上都有所不同;
„ 在使用企业财务数据时,关键是要与行业数据甚
至优秀企业的比较;
„ 应该重点关注显著偏离行业数据的指标,进而对
企业相关能力进行评估,并建议调整方向。
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财务比率变化趋势
„ 有些比率在正常范围内,但是可能在一个较长期
限内(比如3年),向不利的方向变化
–比如企业的“成本/收入”比率逐渐升高,就说明企业
的成本控制能力在减弱,毛利率在下降;
–比如,企业的收入增长比率上升较快,而成本上升较
慢,那就要分析企业是不是有财务造假,虚增利润的
情况。
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营运资本管理
„ 营运资本管理的重点集中在现金周期的讨论
–存货周转期
–应收账款周转期
–应付账款周转期
„ 在分析企业的营运资本时,学员不但要分析现有
营运资本状况,更要对企业的营运资本运营方面
提出建议
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应收账款
„ 信用政策
–说明了企业的信用标准、信用条款、折扣条款和收款
政策,是纲领性文件。
„ 授信形式
–赊账、分期付款信贷、循环贷款以及信用证等。
„ 应收账款的监控
–赊销天数、账龄分析以及应收账款余额模式等
„ 应收账款融资
–保理等
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存货与应付账款
„ 存货结构分析以及存货水平监控
–产成品、半成品、原材料等
–存货周转天数
„ 应付账款管理
–管理策略:集中管