企业重组上市融资的策略及规划演示教学.ppt

航运及港口行业资本运作
航运港口行业现状
航运港口行业正在经历大的行业变革
全球化带来了全球货流的变化,同时拉长了运距
新兴市场的经济发展导致航运市场的航运周期被打破
航运经营由单纯竞争转向合作,由单纯的航运业务逐步向上下游发展
港口资源争夺日益激烈
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航运港口行业未来运行趋势
航运业整体将维持高景气度
干散货市场维持增长
集装箱运输市场供需基本平衡
油运市场有望出现转机
受益于航运市场的繁荣港口业也将持续向好
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二、中国航运港口企业资本运作
航运港口企业的发展,除了受到运价变化,产能利用率等影响外,还主要依靠运力或者吞吐量扩张而带来的外延式增长;
由于航运港口业具有资金密集特点,运力和吞吐量的扩张需要大量的资金做支持
航运港口企业之间的联合主要有战略联盟和购并两种形式。相比较而言, 兼并收购具有其它联合方式所没有的优势,将成为航运企业之间实行联合的主流。
行业特性决定了资本运作是重要的发展途径
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在保留现有银行贷款和政府自身投资情况下,国内轨道交通企业应当更多地通过市场化、证券化的长期融资方式,同时结合项目融资等中短期融资,解决发展过程中的资金问题、改善债务型的资本结构等问题。
相关融资方法如下:
航运港口行业资本运作策略
ABS融资
BOT融资
融资租赁方式
可转换债券
私募股权融资
IPO融资
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ABS融资
ABS融资的优势
ABS融资的劣势
拓宽了融资渠道
国家尚缺乏关于ABS的法律法规,法律风险高
有效盘活现有路网资产
实施过程中由于面临与众多债务人的协商,极易导致成本高、效率低
分散了投资风险
航运港口行业资本运作策略
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BOT融资
BOT融资的优势
BOT融资的劣势
缓解政府的财政负担,减少政府投资建设项目的风险
国内法律对BOT规定的不统一带来的法律风险
提高项目的建设管理和经营管理水平
项目公司破产的风险
由于BOT融资模式较可能的合作方是发达国家的企业,因此,有利于先进技术和管理方式的引进
项目公司擅自处置财产的风险(如抵押等)
航运港口行业资本运作策略
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