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曹仁超投资精华:赚钱窍门是买趋势、不投机
曹仁超简历:原名曹志明,现为《信报》董事及专栏作家;1967年投身社会,首份工是纺织公司练习生,1968年转行投身证券行业;曾任职《明报》资料室,1973年与林山木创办《信报》。
人称「曹Sir」的专栏作家曹仁超,纵横财经界近40年,多年来投资,输过赢过,领悟出赚钱窍门是买趋势、不投机,他深信:「任何市况总有投资机会,如何捕捉,在乎你有无做足功课,同时够不够醒目,不好埋怨市太贵没有好股买,或是跌市累你损手。
投资不是游戏,你必须制定计划,按计划行事,一旦达到目的便获利回吐。如你连自己的性格都不了解,或买的原因都不知道,只靠打电话问功课,这种投资者迟早输钱离场。不要向自己说谎,看错市便止蚀离场,停留愈久亏损愈大。不要让小错变成大错,不要用「好钱」去支持「坏咗的投资」。有怀疑持现金!不要希望明天会更好,因为明天只是另一个今天。先做好功课,然后决定买卖,错咗便止蚀离场,再计划另一项投资。至于分散投资是必需的,但项目最好只是三个,最多五个(除非你有一队人帮你)。普通人好难兼顾五个以上项目,每个项目投资最好不超过全部资金20%,先卖掉出现亏损者,不应先卖有钱赚者;蚀本应快卖,赚钱便慢慢等。不好投资负债过重的公司,公司负债过重理由有二:一、董事局过分进取;二、董事局看错市,前者危险,后者更加不值得投资。如你做不到上述要求,请改为买基金让别人代劳。
投资格言:
一、不好将失败的投机转为投资,不然只会损失更多!
二、买入后股价如跌10%,必须检讨自己的投资策略是否出错;如损失扩大到15%,便不理三七廿一沽之哉!
三、损失就是损失,不好以为未卖就不是。
四、只有酒楼侍应才问客人的消息,如你投资时仍信消息,你已经失败。
五、赚钱不是卖出股票的理由,卖出的真正理由应该是因为形势有变。
六、不怕失去机会,只要有资本,明天又有另一个机会。
七、博反弹是极之专业的行为。如你并非投资专家,便不应加入博反弹行列。
八、不做功课?投资者最终一定蚀本离场。
    任何行业愈来愈专业是无可避免的事,以为只靠「划走势」便可发达的日子早已一去不返。今天欲在股票市场赚钱,除左必须懂得行业分析外,更须知道「谁」是龙头股。
   万物皆有时难逃盛衰循环
许多人以为未来是过去的延续,而忘记东方民族智慧是「万物皆有时,任何事物皆逃不过盛衰循环」。
    三脚猫功夫不好挑战李小龙。
衍生工具的吸引力是如果看重可获利200%、500%甚至1000%,如果你看错,极限是损失本金100%。因此,不应用全部资金买卖衍生工具,应用投资资金其中5%至10%投入衍生工具市场,博取高回报率;咁样亦可提升你对股票的敏感度。衍生工具市场绝对是高风险、高回报率的地方,如巧妙运用(例如5月份购入认沽衍生工具,可以在6月赢大钱;在6月13日买入认购衍生工具,亦可赢大钱),可加快财富增加速度。但衍生市场65%是输家、25%打和,赢家只占10%,因此先练好武功才加入,不好只学晓三脚猫功夫便去挑战李小龙,咁就打死多过病死。衍生工具市场绝对是高手过招。
     低质股不宜沾手如时机错误,即使你拣到最优质股,一样赚不到大钱。
投资就是尽可能避免犯错,同时随时须作出良好决定!如何做到这如何?从老人言行中学习,例如毕非德、林治、邓普顿等。他们开始时手上资金都不多,但在有生之年,却透过投资股票赚到巨额财富。他们成功秘诀在哪里?他们看法许多时同大部分人相反,孙子兵法云:「杂于利而务可信,杂于害而患可解」。当形势极之有利时,须考虑不利因素;当形势极之有害时,必须考虑有利因素而加强自信!毕非德更加上一句:毋须做特别事情才可产生特别良好的回报,即所谓平常心。
    每个人都有自己的强项及弱项,你知道自己强项在哪方面及弱项在哪里?如果连自己亦未了解,如何有所为?世上柴娃娃太多,有真知灼见者实在太少。我地不但应从别人的成功例子去学习,亦应从别人的失败例子去汲收教训,以免自己亦走上失败之途。所有失败者皆因胜利冲昏头脑而没有考虑当时已存在有害因素。主不可怒而兴师,将不可愠而致战,合于利则动,不合于利则止。投资不好感情用事,在盛怒下兴师者必败,被人激亲而去打仗者必死。我地投入资金,是因为见到有利可图,不可乱咁投入资金。一切运筹帷幄,决战于千里。嘴巴生在别人身上,别人如何讲不紧要,自己如何决定才最重要。
    短炒须学晓评估风险与回报
    投资首重时间,如是希望短线中获利,就一定是投机行为,需要高度技巧才行。如你是散户而希望在短期上落中获利,便必需充分掌握客观形势;反之,如你投资时间是一年半载,就是中线投资者,必须掌握趋势或大方向;超过一年以上投资便是长期投资,必须了解循环周期。
假如你博取短期利润,你便是tra