孵化器投资模式.ppt

目录
一、孵化器创收方式与良性化运行
二、股权投资分类与投资特点
三、孵化器投资利弊分析
四、博奥联创孵化器投资实战与案例
五、孵化器投资中常见问题与解决方案
六、孵化器投资的挑战与机遇
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一、孵化器创收方式与良性化运行
一、孵化器良性运营的几种创收方式
:
适合土地、房屋较充足,地处繁华地段的孵化器。如:政府创办的孵化器。
我国约70%孵化器主要以物业收入为主。
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一、孵化器创收方式与良性化运行

适合大专院所等科研机构,依靠拥有的科研设备及技术实力,为创业企业提供技术、咨询、培训等服务。
适合研发投入较大,需提供公共技术平台的行业。如:生物制药行业——北京生命园孵化器。
服务收入包括:技术平台、生产中试收入;咨询、培训收入;申请政府项目收入。
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一、孵化器创收方式与良性化运行

适合以培育优秀企业为目标,通过股权分享孵化成果。如:博奥联创孵化器、清华启迪孵化器。
适合产业集团为构建某一行业产业链,通过吸引创新人才与项目,不断发掘新的增长点。如:北京均大孵化器。
以色列、美国约60%以上孵化器主要以投资收入为主。
投资收入包括:股权投资收入;借、贷款服务收入等;
金融服务收入行规:
股权投资收入:年回报>20%
借、贷款中介服务收入:1%~3%
引进股资收入:3%~5%
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一、孵化器创收方式与良性化运行
体会:
孵化器与政府关系:离不开,靠不住。
孵化器与企业关系:离得越近,走的越远。
孵化器良性发展趋势:多元化创收是基础,投融资创收是主导。
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二、股权投资分类与投资特点
二、股权投资分类与投资特点

可见:企业长盛不衰,需要持续创新。
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二、股权投资分类与投资特点

初创期:信息技术:~2年;光机电等:1~2年;生物:2~5年。
天使投资:孵化器是投初创企业,所以,孵化器投资属于天使投资。
孵化器投资与VC、PE关系:
竞争关系:共同竞争优质项目。
合作关系:天使投资需要VC、PE“接力”。
类别
投资阶段
经营状态
投资额
天使投资
初创期
无产品
10万~300万
风险投资(VC)
发展期
有产品,销售起步
300万~2000万
投资基金(PE)
发展后期、成熟期
已销售,有一定规模
1000万以上
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三、孵化器开展投融资的利弊分析
三、孵化器开展投融资的利弊分析

贴近客户,能全方位观察企业。
了解关联企业,便于比较。
能提供增值服务,有利于企业成长。

缺乏投资经验,行业断别能力弱。
缺乏资金,投入资金受限。
可见:如何扬长避短,是孵化器投资定位的关键。
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四、博奥联创孵化器投资实战与案例
四、博奥联创孵化器投资实战与案例

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四、博奥联创孵化器投资实战与案例

从专利阶段入手,以投资为主导,
通过持股孵化,分享孵化成果。

物业:按市场价下浮30%(微亏),吸引企业
服务:半公益(保本),留住企业
投资:按市场价(盈利),发展企业
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