财务指标.doc

公式
财务意义
短期偿债
存量比较
营运资本=流动资产—流动负债=长期资本—长期资产
营运资本越多,流动负债的偿还能力越有保障。
比率分析
流动比率
流动资产÷流动负债
每1元流动负债有多少流动资产作为补偿。
速动比率
速动资产÷流动负债(速动资产:货币资金、应收款、金融资产)
现金比率
(货币资金+金融性资产)÷流动负债
现金流量比率
年末现金流÷流动负债
长期偿债能力
总债务存量分析
资产负债率
总负债÷总资产
反映企业的举债能力、负债占资产的比重
长期资本负债率
非流动负债÷产期资本
反映长期资本结构
产权比率
总负债÷所有者权益
每1元股东借入的债务额
权益乘数
总资产÷所有者权益=产权比率+1
每1元股东拥有的资产额
流量
利息保障系数
EBIT÷利息费用(利息费用包括在建工程资本化费用化的所有费用)
每1元利息支付,有多少的税前利润作保障
现金流量利息保障系数
经营现金流量÷利息费用
指有多少经营现金流量对利息费用作保障
营运
应收账款周转率/天数
销售收入÷应收账款,360÷周转次数(注意坏账的加回)
每1元的应收账款投资支持的销售收入
存货周转率/天数
销售收入÷存货,销售成本÷存货,360÷周转次数
每1元的存货支持的销售收入
盈利
销售净利率(Profit Margin)
净利润÷销售收入
总资产净利率(Return on Assets)
净利润÷总资产(盈利能力的关键)
反映每1元总资产创造的净利润
权益净利率(Return on Equity)
净利润÷所有者权益
反映每1元股东赚取的净利润
市价比率
每股收益
市盈率
净利润÷股数每股市价÷每股收益
反映股东愿意为每1元净利润支付的价格,
每股净资产
市净率(市帐率)
净资产(=股东权益)÷股数每股市价÷每股净资产
反映股东愿意为每1元净资产支付的价格
每股销售收入
市销率
销售收入÷股数每股市价÷每股销售收入
反映股东愿意为每1元销售收入支付的价格
杜邦分析体系
ROE=ROA×EM 权益净利率=总资产净利率×权益乘数, 总资产净利率=总资产周转次数×资产净利率
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