债券回购.ppt

债券回购业务
东北证券建设街证券营业部
理财中心
李福义

目录
一、债券回购释义
二、债券回购简评
三、逆回购业务品种(上海、深圳)
四、逆回购注意事项
五、交易现状
六、交易技巧
一、债券回购释义
释义:
①债券回购交易是一种以债券作抵押的资金借贷行为。
②在交易中,买卖双方按照一个互相认可的利率(年利率)和拆借期限,达成资金拆借协议。
③交易过程中,凡是抵押出债券,借入资金的交易就称为进行债券正回购;凡是主动借出资金,获取债券质押的交易就称为进行债券逆回购。
二、债券回购简评
主要用于银行间拆借市场
交易类别:买断式和质押式
债券品种:国库券,金融债券,企业债(3A级,发行额5亿以上,剩余期限5年以上)
债券回购的最长期限为1年,利率由双方协商确定
第三方即中国结算公司
个人投资者可参与交易所债市的质押式回购
一般就是(记账式)质押债券。
债券按形态分类:实物债券、记账式债券、凭证式债券。
三、逆回购业务品种(上海)
代码手续费
204001                1元
204002                2元
204003                3元
204004                4元
204007                5元
204014               10元
204028               20元
204091               30元
204182               30元
最小价格变动单位:;
规则
最低参与金额:10万,
之后以10万的整数倍增加;
下单以“手”为单位,
最低100手(相当于10万);
T日下单,
T+1资金可用,T+2资金可取;
三、逆回购业务品种(深圳)
企业债:
代码证券名称手续费(每10万)
131910    RC-001               1
131911          RC-002               2
131900          RC-003              3
131901          RC-007            4
国债:
代码证券名称手续费(每10万)
131810          R-001               1
131811          R-002               2
131800          R-003               3
131809          R-004               4
131801          R-007               5
131802          R-014              10
131803          R-028              20
131805          R-091              30
131806          R-182              30
规则:
最小价格变动单位:
最低参与金额:1000元,之后以1000元的整数倍增加;
下单以“张”为单位,最低10张(相当于1000元)
四、逆回购注意事项
①通过“卖出”下单;
②计息以自然日计算,即含节假日;
③资金的可用可取如遇节假日则向后顺延至交日;
④深圳市场的资金可用可取时间可能比上海市场向
后各推迟一天,目前暂不能确定;
⑤上海证券交易所规定“一年的天数”为360天,深圳
证券交易所规定为365天。