时间价值与现金流量时间价值不承担任何风险,扣除通货膨胀补偿后随时间推移而增加的价值。现金流量cashflow用来反映每一时点上现金流动的方向(流入还是流出)和数量,现金流量可以用现金流量图来表示。单利和复利单利计息期内仅最初的本金作为计息的基础,各期利息不计息。复利计息期内不仅本金计息,各期利息收入也转化为本金在以后各期计息。复利的终值复利终值的计算公式例:设:PV=1000,r=8%,n=10FV=1000×(1+)exp(10)=1000×=2159复利的现值复利现值的计算公式:例:FV=3000,r=8%,n=5多期复利终值多期复利终值的计算公式FV=终值CFt=t期现金流量r=利息率n=计息期数多期复利现值多期复利现值计算公式PV=现值 CFt=t期现金流量 r=利息率 n=计息期数年金定期发生的固定数量的现金流入与流出。先付年金:于期初发生的年金后付年金:于期末发生的年金年金终值公式后付年金终值公式先付年金终值公式先付年金与后付年金相差一个系数(1+r)年金现值公式后付年金现值公式先付年金现值公式n期先付年金的现值相当于与n-1期后付年金现值的现值加上一个年金值。年金(续)年金终值系数表和现值系数表都是按照后付年金编制的利用年金系数表计算年金的现值与终值必须注意与实际现金流量发生的时间一致。
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