资本市场的挣钱之道讲义资料.ppt

资本市场的挣钱之道讲义资料.ppt资本市场的挣钱之道机密SHANGHAIFUPIECAPITALMGT资本市场未来变局资本市场强大的资源配置能力,实业的发展壮大离不开资本市场,资本市场繁荣亦不可能脱离实业;资本市场供给和需求越来越难于判断和估计,上市和配股、增发等行为逐渐由市场来决定;金融衍生品将提供一个更大的资金保值、套利和博弈的市场;交叉持股增多,对于公司价值判断提出了更高的要求;股市的波动将日益加大,影响因素多元化(国外、汇率、本国、政治、宏观、行业)布局特点资金性质决定资金用途:短期资金作短期布局、长期资金作长期布局、融资资金作融资布局、公募作公募布局等等资金规模决定了生存策略:大资金运作有大资金的策略,小资金运作有资金的策略、财务投资、顺周期及逆周期策略等收益期望决定了战术策略:风险和收益是不对等的,风险来自资产的配置,收益来自低估率和市场的运行,战术体现在资产的配置(至上而下)和股票的选择(至下而上)生存策略与机构、基金为舞:学习、看破、假借、栽赃资本接力棒:想好进退策略,筹码收集、囤积、派发操作纪律严密:严格按照操作习惯、止损纪律、处理意料之中及意料之外的事件、保守秘密等理解国情和资本市场所处的阶段:夹层融资、散户、信息不对称、短周期性市场等等安全收益来源:卓越的理念与先进的策略坚持投资者本金安全第一的原则风险预算管理下的主动式、多层次复合投资策略相对价值判断趋势投资市场能量模型股价驱动力多因素模型基于预期的股票组合构建标准核心投资策略投资者安全收益投资者净值增长时机选择调整股票仓位风格轮换主动性股票选择博胜率、速胜率投资者保障线提供基本收益价格时间T0B超额收益基本收益投资者复权价格指数投资者保障线(面值+基本收益)单位面值安全收益风险承担机制和管理人的风险管理技术,创造出一条呈非负增长态势的投资者基本收益增长轨迹,简称为投资者保障线,并力争使投资者回报不低于投资者保障线水平。富派投资策略自上而下与自下而上相结合的选股策略股票组合资产配置地区配置行业选择/风格选择股票选择资产配置地区配置股票组合行业选择/风格选择股票选择富派投资程序资产配置比例调整资产轮換自下而上选择股票自上而下基金投资策略现金股票股票N股票1地区配置策略行业配置策略热点配置策略