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【问题探讨】
我国实行差别存款准备金率研究
高鸿
(中国人民银行大同市中心支行,山西大同 037008)
摘要:2011 年,中国人民银行提出采用差别存款准备金率动态调整来辅助常规货币政策工具,督
促金融机构从提高资本水平和改善资产质量两方面防范系统性风险,尽早达到宏观审慎要求。
本课题通过对差别存款准备金率的概念与政策意义,在央行信贷调控中的作用,在我国实行的
历史与发展、分类等方面厘清思路,重点从经济理论上分析其经济原理,运用计量经济学、博弈
论等方法证明其将来的改进方向,并提出了改进将要面对的问题等。
关键词:中央银行;差别存款准备金率;信贷调控
文章编号:1003-4625(2012)09-0050-06 中图分类号: 文献标志码:A
一、导言实际提出了商业银行核心资本比率的标准,中央银
(一)差别存款准备金率的概念行在这些信息的基础上确定某商业银行的特定存款
存款准备金原是为保证客户提取存款和资金清准备金率从而自动调整其资产扩张速度及盈利能
算需要而将存款类金融机构一定比例存款转存中央力。这样,行政性合规监管和经济性业务水平制约
银行的制度安排,存款准备金率直接控制银行的货这两种不可替代的功能得到了有效的结合。现在的
币创造和信贷扩张,成为中央银行调控银行体系流问题是这种设想是否是可行的?其中的原理、依据
动性的重要货币政策工具。针对不同的金融机构制是否可靠?是否存在不足?是否还要改进?
定不同的存款准备金率就叫差额存款准备金率。二、文献综述
(二)差别存款准备金率在央行信贷调控中的作(一)持有积极正面态度的
用巴曙松,邢毓静(2004)[1]认为差额准备金是“鞭
中国人民银行作为最后贷款人或金融体系的最打慢牛”,对后进者是鞭策作用。王松奇(2004)[2]差
终偿责任,由于所有的金融机构在其遇到难以解决别存款准备金率是一项侧重机制效应的举措,它是
的流动性困难或无法弥补的资金黑洞时都存在请求吸纳发达国家货币当局的“及时校正机制”,立足中
中央银行援助的可能性,因此,中央银行负有对银行国国情,挖掘传统货币政策工具潜力的一项制度创
资产质量、风险状况的监控权。作为一项同时考虑新。瞿蕾英(2005)[3]认为根据资本充足状况对金融
银行资产扩张规模与资产质量、资本充足率等因素机构实施不同的准备金率,是中央银行对存款准备
之间制约关系的约束性政策,差别存款准备金率出金制度的一项重大调整。实施差别存款准备金率制
台一是表明中央银行仍然保留监管者的职能,不会度,建立新的激励机制,激发金融机构的发展潜能,
对商业银行不顾资产质量及资本充足水平而盲目扩抑制资本充足率低且资产质量差的金融机构的贷款
张信贷的事实不闻不问;二是从中国的国情出发,根扩张,合理有效地控制金融风险。杨真(2004)[4]认为
据各商业银行的实际情况,用差别性政策既有鼓励存款准备金率是中央银行调节货币供应总量的工
也有限制地间接影响商业银行业务活动成本。具,也是促进金融机构稳健运行、防范支付风险的有
(三)问题的提出效手段,该项制度是货币政策与银行监管协调配合
中国人民银行实行货币供应量总量调控,手段的尝试,在具体实施过程中货币政策和银行监管的
主要是公开市场操作与法