克拉克森案例分析.pptx

克拉克森案例分析.pptx克拉克森木材公司案例分析克拉克森木材公司为什么在持续盈利的状况下还需要增加借款?现金流量表•19941995净利润6877应收帐款增加-105-195存货增加-95-155应付帐款增加12736应付商业票据0127应付费用增加330经营活动的现金流量-2-80工厂、设备投资-29-126投资活动的现金流量-29-126银行贷款(应付银行票据)增加60330股东权益收购-2000收购股权融资2000长期借款——流动部分-20-20收购股权负债的偿还(应付霍兹先生票据)0-100融资活动的现金流量40210现金净增加94年初现金余额4352年末现金余额5256应收帐款存货设备投资回购霍兹先生股权19941995应收帐款增加-105-**********存货增加-95-**********工厂、设备投资-29-**********收购股权负债的偿还(应付霍兹先生票据)0-100公司在1993-1995年间是如何解决融资需求的?克拉克木材公司在1993-1995年间通过以下两种方式筹得资金:利用公司商业信用向乡村国民银行贷款。93年94年95年应付银行票据-6039093年94年95年应付账款213340376应付商业票据--127公司的财务状况是改善了还是恶化了?%%%%%%经营费用22%%%%%%%%%%%%%%%%%%存货12%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%%16%%%%%%%%%%%-%%%%%%资产收益率-%%45%68%73%72%权益报酬率-%%%%%%-%%%%%%%%%%