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第卷第期南京审计学院学报.,.
年月.,
“后金融危机时代”我国金融监管体制的完善
李成,涂永前
西安交通大学经济与金融学院,陕西西安
摘要:我国现有金融监管体制存在的问题主要是金融监管法律制度不够健全、金融监管目
标与内容及方式存在缺陷、缺乏信息共享机制和统一协调机制以及忽视对金融消费者利益的保
护。后金融危机时代,我国金融监管体系改革应该坚持宏观审慎监管原则,建立统一协调的金融
监管机构。
关键词:金融危机;金融监管;宏观审慎监管
中图分类号:. 文献标识码: 文章编号:—一—收稿日期:——
作者简介:李成一,男,陕西宝鸡人,西安交通大学经济与金融学院金融系主任,教
授,博士生导师,博士,主要研究方向为金融监管;涂永前一,男,湖北武昌人,西安交通
大学经济与金融学院博士后研究人员,副研究员,博士,主要研究方向为金融法。
基金项目:司法部项目;第批博士后基金资助项目
年自美卷全虽然历次金融危机的表现形式各异,但每次
球。曹凤岐认为导致这次金融危机的一个非常重危机的发生都伴随着风险负担过大、财务杠杆过
要原因是金融工具的“过度创新”或者叫“疯狂度使用以及信贷量增长过快等现象,金融系统性
的金融创新”,这种金融创新已经和实体经济完风险给经济造成的损失巨大、影响深远。我国的
全脱离了,其中有一个工具叫“”信用违约金融创新刚刚起步,如何加强对金融体系的监管,
掉期,它的总量已经超过了全球,这种交易避免金融体系遭受系统性风险的冲击是值得我们
导致的风险是非常之大的。郭凯和王潇认为深入思考的问题。
危机产生的原因在于金融系统风险超过了极限,
一
、我国现有金融监管体制存在的问题
“虽然每个金融机构可能都根据自身的情况采取
最优的策略,但由于金融系统性风险具有累积效金融监管体制是指为实现特定的社会经济目
应,所以单个金融机构的风险汇总可能会放大整标而对金融活动施加影响的一整套机制和组织结
个金融系统的风险。换言之,系统性风险也存在构的总和。众所周知,年中国银监会正式
所谓的‘合成谬误’现象”。杨正位认为人类历组建,它接管了中国人民银行的银行监管职能,由
史上发生的历次金融危机与本次金融危机的共同此我国正式确立了分业经营、分业监管、“三会”
特征主要有:一是监管能力与金融自由化不匹配。分工的金融监管体制。我国现行金融监管体制的
在监管能力不足与制度建设滞后的情况下,出现基本特征是分业监管,即按照金融监管的分工,银
改革次序的失误,过早、过度或在外部压力下被动
实行金融自由化,使金融体系潜伏了较大金融风①杨正位总结的其他几个特征为:一是外资流入过快,特别
险。二是持续的经济景气助长了泡沫经济,大量是短期资本流入过快,使经济暴露在国际资本的冲击下,隐含了
巨大风险。二是汇率制度僵化。巴西、阿根廷将本币对美元汇率
信贷资金进入股市房市,吹起了经济泡沫。三是固定在:,泰国、土耳其也实行钉住美元制度,形成币值高估、出
国际收支失衡,一旦国际资本外逃后即出现支付口竞争力下降、外贸逆差扩大。三是传染性强。发展中国家之间
相互传染,但发达国家基本不受影响。他总结的这三个特征不大
能力不足,出现债务危机与货币危机。符合本次金融