后危机时期加强宏观审慎监管 促进我国金融集团稳健发展.pdf

年第期黑龙江对外经贸.。
总第期.
金融市场
后危机时期加强宏观审慎监管
促进我国金融集团稳健发展
聂丽燕刘丽
.中国银行业监督管理委员会佛山监管分局,广东佛山;.广西工学院,广西柳州
摘要国际金融危机使各国政府认识到管理系统性风险及加强对金融集团监管的重要性。在总结
对比金融集团发展模式的基础上,结合各国政府在危机中对银行业发展及金融监管采取的改革措施,加强宏
观审慎监管,要建立系统性风险监管机构,完善并表监管,有效利用资本充足率工具,协调运用宏、微观审慎
监管工具,以加强金融集团监管,促进其稳健发展。
关键词金融危机;金融集团;宏观审慎监管
中图分类号. 文献标识码文章编号———
本轮金融危机中,各国政府及监管者多次总结经验山东鑫源控股公司。近期在政策支持下,大型央企也纷
教训,其中更加强调宏观审慎监管在管理系统性风险方纷入股银行、信托等金融企业,年月日,由中国
面的作用,并探索对金融集团有效监管的方法,减少救助华电集团主导重组并控股的华鑫信托正式开业。
成本。目前,我国金融业尚处于混业经营的初级阶段,对二、后危机时期各国对金融集团监管的认识
金融集团加强宏观审慎监管,。在本
险的金融集团的稳健发展是需研究解决的现实课题。次危机中,代表全能银行发展模式的德国银行业并未出
一
、当前金融集团的发展情况现“倒闭潮”,而美国首先倒闭的大型金融机构则为独立
.西方主要国家金融集团的发展情况。世纪运营的投资银行,而摩根、高盛则转型为银行控股公司,
年代以后,世界金融业出现由分业经营体制向混业经营在本次危机中受冲击较小的法国银行业也是以混业经营
体制转型的潮流,主要发达国家在世纪末基本上都完的私营大型银行为主,且其商业银行的业务范围极广,往
成了向混业体制的过渡,形成一些大型金融集团,主要分往与人寿保险公司、资产管理公司交叉持股,不同类型的
为三类:第一类是全能银行,以德国为代表;第二类是金金融机构间的界限十分模糊。因此,金融集团的经营模
融控股公司,以美国为代表;第三类是银行控股公司,以式并不会直接带来金融危机。在“陆家嘴论坛”上,
英国为代表。全能银行内部设置不同业务部门,全面经业界人士也认为混业经营、金融集团不是导致危机的直
营银行、证券和保险等各项业务,这种模式有利于发挥协接原因,危机的产生是随着金融集团的发展对系统性风
同效应,但风险可能会在全能银行内迅速传递。以美国险监管不足的结果。
为代表的金融控股公司模式是在同一控制权下,。
主要在银行业、证券业、保险业中至少两个不同的金融行美国、法国、德国都实行混业经营,而本次危机之所以爆
业大规模提供服务的金融集团公司,其最主要的特点是发在美国,且对其造成最大冲击主要因为其监管体制不
集团混业,经营分业。以英国为代表的银行控股公司模能适应系统性风险监管要求。德国在年已经改革
式中,银行只从事商业银行业务,证券业务、保险业务或监管体系实行统一监管,且在年月,其金融监管
其他金融业务分别由银行控股的证券、保险及其他金融局成立了内部管理委员会,这不仅使德国金融监管局的