期货高手访谈录——时强.doc

期货高手访谈录——时强网名凌波微步,蓝海密剑2010-2011期货实盘大赛第一赛季冠军(收益率903%),全年排名第四,期初权益13万元多,盈利额103万元,累计出金82万元。东北人,现居上海。做期货之前是做财务的,是一本叫做《专业投机原理》的书让他对投资产生了兴趣。1998年大学毕业前后开始做股票,2001年之后发现股票越来越难做,于2002年8月涉足期货。现在他的交易品种有股票、期货、外汇和期权。目前在一家投资公司工作已经十年出头,在证券部操盘,所以还不是完全的自由交易者,因为目前没有必要。 比赛历程观察时强的资金曲线,其大部分收益是2010年4月中旬以前斩获的,而自从4月份以来其单位净值从12元以上回落到当前的8元附近。他认为2010年9月份有一波商品的整体上涨,选择了豆油并开始建仓,当豆油到达10000元以上,他就有意识地切换了交易方式,不再是长期的稳定的持仓,因为历史上的豆油在10000元以上有一波剧烈下跌的行情。他相信,狼始终会来的。其间,他有三次满仓跑掉。第一次正好赶上加息,第二次是行情出现宽幅震荡,他发现没事又回来了。第三次,美国出台第二次量化宽松政策,美盘继续上涨但开并往下走,这正是他一直在等待的危险信号,于是他把一路累积的头寸都平掉了。2011年4月份以来商品市场没有什么行情,不做震荡行情的他判断商品市场2月份会切换成震荡市,开始做股指期货,起初收益翻了一倍,但4月份的下跌幅度超出预料,权益由此回落。对于为何把大部分盈利出金,时强说,自己的风格相对激进一些,整个账户的风险比较大,有一定盈利以后就提出来落袋为安,这是他控制风险的一种方式。实盘历程2004年是他个人做交易以来最低谷的艰难时刻,当时赔了很多钱。他去见一个朋友却没脸去见。他在朋友楼下抽烟,烟头扔了一地。晚上回到家,他把所有的单子拉出来,对着电脑看,一笔笔去想:当时是怎么想的,为什么这么做;对,对在哪里,错,错在哪里;下次有什么更好的方法去操作同样一波行情。他发现这几年犯的无数错误,都是相似的、有限的,十几种。从那时开始,他的交易规则和体系都开始成形了,他的交易生涯也迎来了转折点。在时强眼中,他最失败的投资经历莫过于与2003年~2004年铜的大牛市失之交臂。2003年LME铜价只有每吨1600多美元,当时他花了很多心血去研究,在市场一片黯淡的情况下,判断市场即将有一波超大的牛市。那时我对交易的领悟不深,更多作为一个分析者存在,在人生中遇到的第一个可触及的大牛市中我没有做好,我没有赚到我想赚的那么多钱。后来就追不回来了,再也没有回到当年我入场的价格。时至今日,时强仍然觉得懊恼不已,这不是说错过了一个行情,而是错过了一个很大的机遇。这一失败经历让他学会了要握住仓位,不过后来经历的震荡市又让他明白原来傻傻地握住仓位是不对的。凡事皆有两面,在握住仓位的同时,要能看出这个市场的危险信号。他心目中的最成功的战役是2009年底做的一波白糖行情。2008年金融危机当中,白糖是第一个逆势翻红的,当时他很看好白糖,守候了很长时间之后,他在白糖从4000元往5000元突破的时候做多,一路做到6000元。过程虽然平淡无奇,但对于他个人来讲却是交易上的一种突破。这是第一次用我现在的方法取得了一定的成绩,我知道该怎么赚钱。或者说以前很多东西,知道了没有能够做到,或者是做到了没有想通。在时强