天津久日新材料股份有限公司.doc

天津久日新材料股份有限公司和太平洋证券股份有限公司关于天津久日新材料股份有限公司申请向特定对象发行股票的反馈意见回复主办券商(住所:云南省昆明市北京路926号同德广场写字楼31楼)二〇一九年一月关于天津久日新材料股份有限公司申请向特定对象发行股票的反馈意见回复中国证券监督管理委员会:根据贵会2019年1月22日出具的中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书182345号《关于天津久日新材料股份有限公司申请向特定对象发行股票的反馈意见》(以下简称“反馈意见”)的要求,天津久日新材料股份有限公司(以下简称“久日新材”或“公司”或“申请人”)作为本次定向发行的申请人,会同太平洋证券股份有限公司(以下简称“主办券商”)、北京国枫律师事务所(以下简称“律师”)、大华会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称“会计师”)就反馈意见所提问题逐项进行了认真核查及分析说明,并根据贵会反馈意见要求作出如下回复,同时对定向发行说明书等相关申请文件进行了修改,修订处均以楷体加粗标明。如无特别说明,本回复中的简称或名词释义与《天津久日新材料股份有限公司定向发行说明书》中的相同,本回复财务数据均保留两位小数,若出现与总数和各分项数值之和尾数不符的情况,均为四舍五入原因造成。一、申请材料显示,%、%%。请申请人结合主要产品的原材料单价变动、销量变动、单位成本变动、上下游产业波动等情况补充披露报告期内毛利率大幅上升的原因;结合公司与同行业产品结构、采购和销售模式、产品成本和定价等情况说明毛利率与同行业公司是否存在差异、差异的原因以及可比公司的选取标准。请主办券商及会计师核查并发表明确意见。回复:(一)申请人答复问题1、%、%%。请申请人结合主要产品的原材料单价变动、销量变动、单位成本变动、上下游产业波动等情况补充披露报告期内毛利率大幅上升的原因公司是专业性光引发剂制造商,主营业务为光引发剂的研发、生产和销售。公司收入来源主要为产品销售收入,其中光引发剂产品的收入在报告期内均占比80%以上。%、%%,2017年毛利率较2016年变化较小,2018年1-9月(未经审计)毛利率较2017年度大幅上升,主要原因为光引发剂产品毛利率大幅上升所致。公司光引发剂品种齐全,包括184、1173、907、118、BP和BDK等多个品种,主要品种184、1173和907等产品销量、销售收入、单位成本、主要原料单价等变动情况如下表所示:单位:吨、万元、元/千克、%主要产品名称项目2018年1-9月2017年度2016年度184销量2,,,,,,--,,,,,,--,,,--,,,,,,-9月公司主要光引发剂184保持了较高的毛利率水平,同时主要光引发剂1173、907等品种产品的毛利率较上年均大幅上升,其原因为1173、、,%、%,、,%、%,单位平均售价较上年的增长幅度远大于主要原料采购价格的增长幅度。由于受产业升级和环保政策的影响,市场对光固化涂料、光固化油墨、光固化胶粘剂等光固化材料的需求大幅提升,光引发剂作为光固化材料的核心原材料,其需求相应持续扩大,在市场供给有限的情况下,