前海股权交易中心 培训PPT.ppt

前海股权交易中心
开启中国场外资本市场新时代
为企业连接资本,为资本连接企业
前海股权交易中心
投融宝
私募债
梧桐资金计划
……
资本顾问服务
miniMBA
品牌咨询
股权质押融资
中小企业估值报价
……
定制股权融资
投资银行服务
股权激励
定制化培训
……
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概要
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前海股权交易中心简介
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企业挂牌标准及总结
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中心主要业务及优势
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中国场外资本市场概况
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中国场外资本市场概况
现代资本市场起源
May 17th 1792
68, Wall Street
1792年5月17日,24名证券经纪人聚集在纽约华尔街68号前的一棵梧桐树下,签署了举世闻名的《梧桐树协议》,世界资本市场就此拉开序幕。
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交易所
市场
纳斯达克
场外市场
场外市场
创业板
主板/中小板市场
美国:金字塔
纽交所供最成熟的企业上市,交易额仅占20%左右
纳斯达克, OTC-QX /QB/Pink等场外市场交易量占70-80%
中国:倒金字塔
沪深交易所(含创业板):
上市公司2734家,
上市证券6871只,
上市股票3679只,
总市值64万亿,
流通市值52万亿,
。
(%以上市场份额)
新三板2465家
前海股权5994家
其他区域股权:上海、山东等30余家
券商股权交易中心(OTC)
(数据截选2015年5月26日)
国内外资本市场交易情况比较
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创业板
(458家)
主板/
中小板
(2276家)
解决了城镇就业的 80﹪
完成了创新成果的 70﹪
创造了国内生产总值的 60﹪
贡献了税收的 50﹪
中小企业融资难
民间借贷高成本
银行融资高要求
场内资本市场高门槛、高费用、周期长
其他有效融资渠道匮乏
中国现有企业总数1400万家
(可查数据约30000家,迅速增长中……)
中国资本市场及中小企业融资现状
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2007年5月,中国证监会向国务院上报的《中国多层次证券市场建设方案》获批。
2011-2012年,国38#、37#文彻底清理整顿全国各类交易场所,区域股权交易所“一省一个”的原则初步订立,并规范券商参股。
国务院2014年5月9日发布“新国九条”,明确到2020年,我国要基本形成结构合理、功能完善的多层次资本市场体系。
2014年11月,国务院常务会议针对进一步缓解“融资难、融资贵”问题再出十项措施,促进金融与实体经济良性互动。
中国“多层次资本市场”建设历程
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大盘蓝筹企业的聚集地
主板
中小板
创业板
场外市场
细分领军企业的摇篮
创业创新的助推器
小微企业的孵化器
上市资源的蓄水池
中国多层次资本市场的架构与意义
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主要为大型、成熟企业、传统行业中小企业提供股权融资和转让服务
(上海、深圳证券交易所)
主要为“二高六新”类型企业提供股权融资和转让服务(深圳证券交易所)
主要解决初创期高新技术企业股份转让及融资问题
主要解决地方中小微企业融资、流转服务
主板市场
中小板市场
创业板市场
全国中小企业股份
转让系统
全国各区域性场外市场
场外市场
场内市场
全国性市场
区域性市场
国内多层次资本市场构成及作用
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指标
前海
新三板
创业板
主板和中小板
股本要求
无
挂牌前总股本≥500万
发行后总股本≥3000万
发行前总股本≥3000万
发行后总股本≥ 5000万
企业性质
无
股份有限公司
股份有限公司
股份有限公司
财务要求
标准板:
“3211”标准
孵化板:
底线审核
海外板:
“321”标准
1、无硬性财务指标要求
2、主营业务突出,具有两年持续经营记录
1-1、最近两年连续盈利,净利润累计≥1000万,且持续增长;
1-2 、最近一年盈利,且净利润≥500万;最近1年营业收入≥5000万,最近两年营业收入增长率均不低于30%;
2 、最近一期无未弥补亏损
1、最近三年净利润为正数且累计超过3000万

2、最近三年经营活动现金流量净额累计>5000万;或最近三年营业收入累计>3亿
3 、最近一年期末无形资产占净资产的比例<20%;
4、最近一期无未弥补亏损
国内多层次资本市场比较
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