一、远期外汇交易的概念:书P153。二、远期外汇交易交割日的确定:凡交割日在两个营业日以后的外汇交易均属于远期交易。确定远期交易交割日的一般惯例有:。若远期合约是以天数计算的,其天数以即期交割日后的日历日天数为准,而非营业日。例1:成交日:Wed(4/20)远期合约期限:2天SpotDate:Fri(4/22)ValueDate:Mon(4/25),则顺延至下一个营业日。若顺延之后,跨月到了下一个月份,则必须提前至当月的最后一个营业日为交割日。例2:成交日:Tues(5/28)远期合约期限:1个月SpotDate:Thursday(5/30)ValueDate:Fri(6/28)“双底”惯例,即假定即期标准交割日为当月的最后一个营业日,则以该即期交割日为基础的所有远期交割日是相应各月的最后一个营业日。例3:成交日:Wed(5/29)远期合约期限:1个月SpotDate:Fri(5/31)ValueDate:Fri(6/28)三、远期外汇交易的分类:(FixedForwardTransaction)。它又分为标准(规则)交割日的远期外汇交易和畸零期(非标准、不规则,OddDate)的远期外汇交易。(1)标准交割日的远期外汇交易:是指远期合约期限为1个月的整数倍的交易,如1、2、3、6、9、12个月期,其中以3、6个月期最为常见。(2)畸零期的远期外汇交易是指远期合约期限不是1个月整数倍的交易,如2周、33天、2005年8月11日等等。(OptionalDateForward),又称择期交易,是指交易没有固定的交割日,交易一方可在约定交割期限内的任何一个营业日要求交易对方按约定的远期汇率进行交割的期汇交易。四、远期汇率的计算:报价银行每天都会报出一系列的远期汇率:1MEUR/USD:/USD:/CHF:?决定远期汇率的因素有三个:,我们可以给出一个远期汇率的计算公式:如果汇率和利率都采用双边报价,远期汇率的计算公式又是怎样的呢?我们将通过一个例题来说明:某报价银行应询价者要求,报出合约期限为T天的GBP/USD:ForwardBid/ForwardOffer。:报价银行T天后买入一单位GBP需付出的若干单位USD的成本。那么银行T天后可以通过几种方式获得1单位GBP呢?
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