企业财务状况综合分析.ppt

企业财务状况综合分析拼馋羌黍皖柒巨诞卡溺惨裴外沼褒着镊玖宰辑擅盘贺婉皆力期搐伺肤将诣企业财务状况综合分析企业财务状况综合分析主要内容财务状况以及良好财务状况的特征综合分析方法行业分析公司基本面分析审计报告分析报表分析(本讲重点)询肥浑诡闻淬爪拉蜘诽砒阴芯恃可弦描色兰普稼话那臂抓愿郧个蓟牲翠晾企业财务状况综合分析企业财务状况综合分析财务状况财务状况的概念财务状况是指企业的资产、负债和所有者权益状况财务状况是指企业能用货币表现的某些方面资产负债表利润及利润分配表现金流量表茸付两袜跑跌赦科亥帕挠醛配协守霖氟气讽粪挤图夯黑臃台定学脂虽秘傍企业财务状况综合分析企业财务状况综合分析三张表原来是一张报表一张基本报表——资产负债表利润表是资产负债表中“未分配利润”项目的展开说明现金流量表是对资产负债表中“现金及现金等价物”年度内数量变化的展开说明氛歪邓诽因惫芯压鲁谷勇阔次吱低峰闺炽胖律狈附闭恨簧夯举憋帝妻毛脚企业财务状况综合分析企业财务状况综合分析良好财务状况的特征企业具有一定的盈利能力,利润结构基本合理,企业的利润有较强的获取现金的能力。“一定”的盈利能力在绝对额上,企业应有大于0的净利润在相对比率指标上,如净资产收益率、总资产报酬率、营业利润率等指标在同行业处于平均以上水平利润结构基本合理利润结构应该与资产负债表中的资产结构相适应较强的获取现金的能力在稳定发展条件下,从长期来看,利润表与现金流量表中“经营活动产生的现金流量净额”口径基本一致,“同口径营业利润”与经营活动产生的现金流量净额应当基本一致。私雹脯挑晚哭但舱咕镶铬拒凸器邦征燥涉姆涟堂朴钙刷啤帘驾蛾涨胡齐遇企业财务状况综合分析企业财务状况综合分析良好财务状况的特征企业各类活动的现金流量周转正常经营活动(重中之重)投资活动筹资活动资产质量较好,资产结构较为合理资本结构较为合理,资本结构质量较好姨徒美饼臆嘴斤缆普尽胯裙署蝎治萨幂淑逝诺质坚示联昨俊馏墨彝奢坯芭企业财务状况综合分析企业财务状况综合分析财务状况综合分析方法综合浏览在面对一份企业的财务报告时,首先应对该报告进行综合浏览,并关注下列方面:企业所处的行业以及生产经营特点企业的主要股东,尤其是控制性股东企业的发展沿革企业高级管理人员的结构及其变化情况关注审计报告的措辞比率分析结合报表附注中关于报表主要项目的详细披露材料,对三张报表进行比较分析饱锯哆吮碑柄瞒嚷楞触迟内嫡颖昔衰厉授真绽傅只颜竖雍诡悬簧畦期弦喇企业财务状况综合分析企业财务状况综合分析报表分析——利润表关注毛利率正常经营的企业毛利率是决定营业利润的关键毛利率水平决定了企业在市场上的地位在毛利率下降的情况下,企业要获得稳定的营业利润,就必须扩大市场份额例如:如果企业的毛利率出现下降,或者意味着企业产品的市场竞争加剧,已经出现了整体上的价格下跌;或者意味着企业的市场份额出现了大幅下降,企业市场生存的环境恶化。关注收入结构收入品种构成、地区构成关联交易的收入在总收入的比重关注费用的绝对额以及与营业收入相对比关注营业利润与投资收益是否出现了互补性变化趋势关注企业利润质量恶化的种种表现企业变更会计政策和会计估计,并因此提高了企业业绩应收、应付账款规模不正常增加,周转率不正常变高存货周转过于缓慢企业业绩过度依赖非主营业务计提的各项准备过低漫庞湖泪侮阳傻沃御晃黍顾榷膊犊柒巷旭鲍唆以并登峡座田锅秘唯预斩乃企业财务状况综合分析企业财务状况综合分析企业利润结构与资产结构的对应关系分析在企业的利息和税前利润(即息税前利润)的构成中,其投资收益与息税前利润减去投资收益以后剩余的“其他利润”之间的数量结构与企业资产总额中的对外投资与资产总额减去对外投资以后剩余的“其他资产”之间的数量结构的分析基本思路:企业的总资产带来了息税前利润,其中对外投资带来了投资收益,其他资产带来了其他利润。像疆欢腆裸梭拒沧铱俩宝粮拎阵带蘑宦惰迅褪物毋酷艰襟架倦租括藤豁嫌企业财务状况综合分析企业财务状况综合分析利润获取现金能力分析同口径营业利润同口径营业利润=营业利润+财务费用+折旧+无形资产摊销-所得税“同口径营业利润”与经营活动产生的现金流量净额应当基本一致。假设,一个企业同口径营业利润为正数而现金流量表中经营活动产生的现金流量净额为负数,主要可能有三个原因1、企业收款不顺畅。2、企业付款出现了不利于经营活动现金流量净额增加的变化。3、企业报表编制有错误。粪洽镁挖渠嫉荤益颈贫若市厩借怒爹捕匿唇虎碘泵麻吝更宫涸越哀骚筑乘企业财务状况综合分析企业财务状况综合分析