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公司理财
第一章公司理财导论
什么是公司理财
公司证券对公司价值的或有索取权
公司制企业
公司制企业的目标
金融市场
本书概述
1-1
公司组织形式
个体业主制:1个人经营管理
合伙制:若干人经营管理,一般合伙人
负无限责任,有限合伙人以其出资负有限责任
一般合伙制:参加人全是一般合伙人。
有限合伙制:参加人至少有1个为一般合伙人。
公司制:公司是独立法人,实行法人财产制度
和法人治理结构。
优点和缺点比较:
1-2
图1-3 企业组织结构图
现金经理
信用经理
投资预算经理
财务计划经理
资金主管
税务经理
成本会计经理
财务会计经理
数据处理经理
财务主管
副总裁和财务总监
总裁和经营总监
董事会主席和执行总裁
董事会
1-3
图1-4 企业和金融市场之间的现金流量
税收
企业投资的资产(B)
流动资产固定资产]
来自企业的
现金流量(C)
金融市场
短期负债
长期负债
权益资本
政府(D)
企业发行债券(A)
留存现金(E)
股利和债务
支付(F)
1-4
图1-5 债务资本和权益资本的或有索取权
F
F
给债权人的支付
企业价值(X)
F
F
企业价值(X)
给债权人和
股东的支付
F
给股东的支付
企业价值(X)
支付给
债权人
支付给股东
1-5
控制权和所有权相分离
管理范围
管理
资产
债务
权益
股东
债权人
1-6
公司理财研究的问题
投资:资本预算、资本性支出、流动资产投资
筹资:资本成本、资本结构(V=B+S)
经营中现金流量管理:短期资本(流动资本)、短期负债(流动负债)、净营运资本(短期资本-短期负债)

股利分配:股利政策
1-7
流动资产
固定资产
1、有形固定资产
2、无形固定资产
流动负债
长期负债
所有者权益
净营
运资本
公司财务目标和金融市场
公司理财的总目标:公司财富最大化
金融市场:金融性商品交易市场
1-8
第二章会计报表与现金流量
资产负债表
损益表
净营运资本
财务现金流量
本章小结
附录2A 财务报表分析
附录2B 现金流量表
附录2C 美国联邦税率